2985
3850
865
129
3.8
4.9
Предварительный анализ статей актива и пассива баланса показывает, что 97.8% имущества предприятия вложены в основной капитал, из них 95% сформированы за счет кредиторской задолженности.
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.
По формуле 1.3.6. определяем сумму краткосрочных кредитов, привлекаемых для формирования запасов и затрат:
Сккпр = 942 - 74915+73270+4134=3431 тыс. руб.
Эта сумма превышает наиболее ликвидную часть запасов и затрат (см. формулу 1.3.7.):
Z1+Z2=10771+3768=14539 рублей.
Тогда:
Z1+Z2<Cккпр.
В то же время:
Сккпр<Скк, так как 3431497<4199788.
Значит устойчивость финансового состояния можно признать предкризисной.
Так как у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты, то коэффициенты краткосрочной и долгосрочной задолженности равны Скк=1 и Сдк=0 соответственно (см. формулы 1.3.10. и 1.3.11.).
Коэффициент автономии, в соответствии с формулой 1.3.9., равен:
Ка=74915/79115=0.95
Так как доля собственных источников в итоге баланса составляет 95%, то можно сделать вывод о том, что предприятие останется довольно независимым от внешних источников даже при текущей нехватке денежных средств, для расчетов по кредитам.
Активы и пассивы предприятия, сгруппированные по степени ликвидности, представлены в таблице 2.3.3. Как видно из представленных данных, существует платежный недостаток по срочным и среднесрочным обязательствам, причем за 1998 год платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам увеличился на 865 тыс. рублей.
Таблица 2.3.3.
Группировка статей актива и пассива баланса по степени ликвидности и срочности обязательств
Тыс.руб.
Актив
На
начало
1998
года
На
конец
1998
года
Пассивы
На
начало
1998
года
На
конец
1998
года
Платежный
излишек или
недостаток
На
начало
1998
года
На конец 1998 года
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Наиболее ликвидные активы
10
10
1. Наиболее срочные обязательства
2985
3850
-2975
-3840
2. Быстро реализуемые активы
-
-
2. Кратко-
срочные пассивы
349
349
-349
-349
3. Медленно реализуемые активы
18
6
3. Долгосроч-
ные пассивы
-
-
18
6
4.Трудно реализуемые активы
74172
74017
4.Постоянные пассивы
70866
69834
3306
4183
БАЛАНС
74200
74033
БАЛАНС
74200
74003
х
х
Для характеристики ликвидности баланса рассчитаем следующие коэффициенты.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (см. формулу 1.3.12.):
Кал=10 / (3850 + 349)=0.002 (норма Калі0.2).
2. Коэффициент критической ликвидности (см. формулу 1.3.13.):
Ккл=(10+0)/(3850+349)=0.002 (норма Кклі1).
3. Коэффициент текущей ликвидности (см. формулу 1.3.14.):
Ктл=(10+6) / (3850+349)=0.004 (норма Ктлі2).
На основе проведенного анализа ликвидности баланса можно сделать ряд выводов. Предприятие на начало 1999 года не имеет возможности платить по наиболее срочным и среднесрочным обязательствам. Для того, чтобы расплатиться по данным обязательствам, придется либо распродать часть основных фондов, либо получить долгосрочные или краткосрочные кредиты на покрытие недостатка оборотных средств. Тем не менее, необходимо сделать поправку на то, что по долгам предприятия может расплатиться головное предприятие.
2.4. Оптимизация планово управленческих решений
На основе проведенного анализа выберем критерий оптимизации прибылеобразующих факторов.
Выбор будет сделан с учетом сложившихся условий внутренней и внешней среды предприятия. На основе анализа финансового состояния был сделан вывод о том, что у предприятия существует недостаток наличности. Тем не менее, с учетом того, что предприятие работает под заказ головного предприятия и расчеты с кредиторами могут проводиться за счет средств ОАО “Ставропольское”, этим условием можно временно пренебречь.
Вторым значимым фактором является то, что предприятие действует в условиях инфляционной экономики. Это условие требует от предприятия высокой рентабельности производства.
Таким образом, в качестве критерия оптимизации необходимо выбрать критерий максимума рентабельности производства.
Для оптимизации по данному критерию, предварительно рассчитаем, на основе полученных данных из раздела 2.2. ряд коэффициентов. Так как оптимизация проводится для последующего периода, то, при расчете коэффициентов, в качестве базисного периода будет использоваться последний период деятельности предприятия (сентябрь-декабрь 1998 года). В качестве данных анализируемого периода будут использованы планируемые данные по структуре себестоимости на первый квартал 1999 года.
Рассчитаем коэффициент переменных затрат в базисном периоде на основе формулы (1.1.4.):
r=14.5/16.1=0.9
Прирост условно постоянных затрат в первом квартале 1999 года не планируется, поэтому в коэффициент изменения постоянных затрат равен ( см. формулу 1.4.5.):
f=0/63=0
Изменение переменных затрат на период январь-апрель 1999 года не планируется, поэтому:
Кн=1
Кроме того, известны данные о изменении поставок продукции всеми конкурентами на начало января 1999 года [3, С.3]:
а=0.91 (91% к январю 1998 года).
Коэффициент изменения доходов потребителей за 1998 год [4, С.3]:
Д=1.083 или 108.3% по отношению к уровню 1998 года.
Коэффициент эластичности спроса от цены:
Кэц=1.4
Коэффициент эластичности спроса от доходов потребителей:
Кэд=1.3
Доля рынка предприятия:
Uф=0.5 или 5%.
На основе этих данных рассчитываем оптимальные объемы производства и цену по критерию максимума рентабельности производства.
Оптимальный объем производства (см. формулу 1.4.11.):
bоп=[(1-0.9)(1+0)/0.9]*[Ц[1+1.4 +1.3*0.083-(1-0.05)*0.91]/(1-0.9)*0.05 – 1]=1.78
В сентябре-декабре 1998 года объем производства составил 43300 кг., тогда с января по апрель 1999 года объем производства должен составить:
q=43300*1.78=77074 кг.
Оптимальная цена на продукцию (см. формулу 1.4.12.):
dоп=[1+1.4+1.3*(1.083-1) – (1-0.05)*0.91 – 0.05*1.78]/1.4=1.1
В сентябре-декабре 1998 года средняя цена на продукцию составила 27 рублей за килограмм, тогда на период с января по апрель 1999 года необходимо установить цену в размере:
р=26*1.1=28.9 руб/кг.
Для расчета рентабельности производства при соответствующих ценах и объемах производства, необходимо предварительно рассчитать рентабельность производства за период с сентября по декабрь 1998 года. При условии, что средняя цена составила 26 рублей за килограмм, а средняя себестоимость одного килограмма составила 26.5 рубля, то рентабельность за период составила (см. формулу 1.4.4.):
R1= 26/26.5=0.98
Тогда, с учетом всех внешних и внутренних условий, при рассчитанных цене и объеме производства, максимально возможная рентабельность на период январь-апрель 1999 года составит (см. формулу (1.4.13.):
Ra=0.98*1.78*1.1/[1.78*0.9+(1- 0.9)]=1.13
Выручка за период январь-апрель 1999 года составит (см. формулу 1.4.10.):
В=28.9*77074=2227439 рублей.
Тогда прибыль составит:
Р=2227439*13/100=289567 рублей.
В приложении 4 представлен график взаимодействия индексов цены, себестоимости и объемов продаж. На основе этого графика можно наглядно представить, как изменится прибыль при изменении показателей цены, объемов производства и себестоимости. График состоит из двух частей – верхней и нижней. Верхняя часть связывает между собой изменения в цене и себестоимости продукции. Первый из указанных параметров обозначен d, второй – g.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
