2.2. Прогнозирование и оптимизация распределения прибыли на основе современных методов финансового менеджмента
Финансовое прогнозирование - это исследование возможного состояния
финансов в будущем, проводимое в целях научного обоснования показателей
финансовых планов и принимаемых управленческих решений. Финансовое
прогнозирование осуществляется на предварительной стадии составления планов
(краткосрочное прогнозирование - на предварительной стадии составления
оперативных планов) и способствует выработке обоснованной финансовой
стратегии предприятия в планируемом периоде.
Задача прогнозирования финансовых результатов состоит в том, чтобы
определить возможный объем финансовых ресурсов, источники их формирования и
направления использования на основе анализа закономерных тенденций объема и
себестоимости строительно-монтажных работ, а также динамики и массы прибыли
(убытков) с учетом воздействующих на них факторов. В процессе финансового
прогнозирования применяются экономико-математические модели, с
определенной степенью вероятности описывающие динамику показателей в
зависимости от изменения факторов, влияющих на процессы формирования и
распределения финансовых результатов.
Таким образом, для обеспечения точности и достоверности прогноза необходимы: развитая учетно-аналитическая база, экономико-математические модели, а также разработанные и испытанные на практике методы, методики и технологии прогнозирования.
Как уже отмечалось в первой главе дипломной работы, каждому этапу
управления финансовыми результатами предприятия, в том числе этапу
прогнозирования и планирования, соответствует определенный набор методов.
Метод - это совокупность приемов, правил и способов, используемых в
практической деятельности для решения поставленной задачи. Основные методы
прогнозирования финансовых результатов будут рассмотрены в этом параграфе
дипломной работы. В отличии от метода, методика предполагает разработку
детального пошагового алгоритма решения задачи, который, как правило,
излагается в форме инструкций и рекомендаций. Технология, кроме того,
включает порядок материально-технического обеспечения процесса решения
задачи (например, порядок применения ЭВМ и программного обеспечения).
При построении экономико-математических моделей важно избрать верный
методологический подход к выявлению всех основных факторов, влияющих на
массу прибыли (см. схему 6, приложение 6). Из определения прибыли следует,
что на нее влияют следующие количественные и качественные факторы: объем
выручки от реализации, себестоимость продукции (работ, услуг) и
рентабельность производства (первая группа факторов). Однако, с точки
зрения предпринимателя, который вложил в производство капитал, равный сумме
всех оборотных и внеоборотных активов, а также равный сумме всех источников
собственных и заемных средств, прибыль выступает в форме прироста
первоначально авансированного в производство капитала. Этот прирост
создается в процессе производства особым товаром - рабочая сила. Таким
образом, на массу прибыли влияет также и вторая группа факторов: сумма
оборотных и внеоборотных активов предприятия (вложенный в производство
капитал), оборачиваемость активов, и доходность одного оборота капитала
(или рентабельность производства). В свою очередь, факторы первой и второй
группы (факторы первого порядка) зависят от целого ряда показателей,
которые образуют группу факторов второго порядка. Как первая, так и вторая
группа факторов, влияющих на массу прибыли, были использованы теорией
российского финансового менеджмента для разработки изложенных ниже методов
прогнозирования прибыли.
Наряду с простыми математическими выражениями, для решения задачи
прогнозирования прибыли можно применить математический аппарат
корреляционно-регрессионного анализа, который дает количественные оценки
усредненных взаимосвязей между показателем и факторами, которые фактически
сложились в течении базисного периода. Исходя из целей исследования,
анализируемым показателем следует считать массу прибыли. При этом
корреляционный анализ выявляет тесноту связи между массой прибыли и
влияющими на нее факторами; а также служит средством отбора наиболее
значимых факторов из всех, рассматриваемых при решении задачи. После отбора
1-2 факторов, оказывающих наибольшее влияние на массу прибыли, выявляется
конкретная математическая зависимость показателя и факторов при помощи
аппарата регрессионного анализа.
В результате проведенных исследований в области применения методов
военно-экономического анализа для прогнозирования массы и динамики прибыли
подрядной строительной организации выявлено, что наибольшее влияние на
массу балансовой прибыли оказывают показатели себестоимости и объема
выручки от реализации продукции (работ, услуг). Этот тезис подтверждается
также результатами обработки фактических данных, полученных в 136 УНР и 858
УНР (см. приложение 16). Математическая зависимость между выручкой от
реализации и массой балансовой прибыли выражается уравнением линейной
однофакторной регрессии вида:
У = А0 + А1 Х. (формула 1)
Рассмотрим одно из таких уравнений (см. приложение 16):
У = -26,6 + 0,195 Х; (формула 2) где
У - прогнозируемая на следующий месяц величина балансовой прибыли строительной организации, в млн. рублей;
Х - запланированный на следующий месяц объем выручки от реализации строительной продукции (работ, услуг), произведенных собственными силами, в млн. рублей, без учета налога на добавленную стоимость.
В данном уравнении значение коэффициента при переменной Х характеризует прирост балансовой прибыли при изменении выручки от реализации на один миллион рублей, а значение свободного члена отражает влияние на массу балансовой прибыли прочих факторов, в том числе, суммы постоянных затрат.
Однако, методика прогнозирования прибыли, разработанная на основе методов корреляционно-регрессионного анализа, имеет ряд существенных недостатков: во-первых, по причине постоянно изменяющихся условий финансово- хозяйственной деятельности строительных организаций, а также в связи с ростом цен, необходимо периодически производить перерасчеты коэффициента и свободного члена в уравнении линейной однофакторной регрессии; во-вторых, зависимость показателя и фактора в данном уравнении носит приблизительный, среднестатистический характер, и поэтому методы корреляционно-регрессионного анализа целесообразно применять в Строительном управлении военного округа для прогнозирования усредненных финансовых показателей подчиненных ему УНР; в-третьих, автоматизированный вариант применения данной методики потребует ввода при помощи клавиатуры большого объема исходных данных.
Значение проведенных исследований состоит в том, что методами
математической статистики доказана мультиколлинеарность (то есть тесная
взаимосвязь) всех основных факторов, оказывающих влияние на массу прибыли.
Это значит, что в качестве показателя-фактора целесообразно выбрать только
один - объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), либо полную
себестоимость продукции, отбросив все остальные факторы без заметного
ущерба для точности прогноза.
Наряду с методами математической статистики, для прогнозирования массы балансовой прибыли применяются также методы, основанные на делении общей суммы затрат на постоянные и переменные.
Один из подобных методов изложен в учебном пособии "Финансы предприятий" под редакцией Бородиной Е.И. и широко известен экономистам под названиями метод "критического объема производства" или метод "затраты - объем - прибыль". Математическая зависимость массы балансовой прибыли от объема выручки от реализации продукции (работ, услуг), а также от величины постоянных и переменных затрат выражается формулой:
В1
П1 = В1 - ПерЗ --- - ПосЗ. (формула 3)
В где
П1 - прогнозируемая величина балансовой прибыли;
В1 - план по объему выручки от реализации продукции (работ,услуг);
В - фактический объем выручки от реализации продукции (работ, услуг) за отчетный период;
ПосЗ и ПерЗ - величина постоянных и переменных затрат за отчетный период.
Таким образом, прогнозируемая прибыль равна разности запланированного объема выручки от реализации; переменных затрат, скорректированных на коэффициент роста выручки от реализации; а также постоянных затрат.
Графический вариант решения задачи прогнозирования балансовой прибыли
на основе применения метода "затраты-объем-прибыль" приведен в приложении
9.
Критический объем производства, или порог рентабельности, отражает
такое финансовое состояние предприятия, при котором выручка от реализации
продукции (объем продаж) равна сумме постоянных и переменных затрат.
Формула 3 удобна для применения подрядными строительными организациями, так
как она не содержит показателей физического объема производства. Однако,
для практического использования метода "затраты-объем-прибыль" необходимо
вести учет затрат по системе "direct-costi№g", в основе которой лежит
деление всех затрат на постоянные и переменные.
Действующие в настоящее время правила организации и ведения
бухгалтерского учета не обязывают предприятия вести учет постоянных и
переменных затрат, поэтому для решения данной проблемы требуется разработка
специальных методик. Вариант подобной методики изложен в приложении 10.
Вместе с тем, в Коммюнике шестого заседания Консультативного совета по
иностранным инвестициям в России зафиксировано, что "Правительство
Российской Федерации продолжит работу по вопросам приведения системы
бухгалтерского учета в России к международным стандартам".
Государственная программа перехода Российской Федерации на принятую в
международной практике систему учета и статистики в соответствии с
требованиями развития рыночной экономики утверждена Постановлением
Правительства РФ от 12 февраля 1993 года № 121 и последовательно
реализуется в процессе разработки и введения в действие положений и
методических рекомендаций по бухгалтерскому учету. Важным этапом реализации
вышеуказанной программы является принятие и введение в действие
Федерального Закона РФ "О бухгалтерском учете" от 21 ноября 1996 года № 129-
ФЗ.
Возможно, что в ближайшем будущем не потребуется разработка специальных методик для адаптации методов финансового менеджмента к системе российского бухгалтерского учета и финансового анализа, однако, в настоящее время существует значительные различия между российскими и международными стандартами бухгалтерского учета. Пересчет и приведение данных российской бухгалтерской отчетности в соответствие с международными стандартами бухгалтерского учета (GAAP) требует значительных затрат, что является существенным препятствием для иностранных инвестиций. Поэтому Россия должна без промедления построить одну из важнейших опор современной рыночной экономики - сопоставимую с международными стандартами систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
