КВД = 1.
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними, довгостроковими і короткостроковими позиковими джерелами.
КВДП =((ДВЗ + KД + КК ) – ОК) / З = ДФОК / З
Цей коефіцієнт найбільш затребуваний за умови недостатності власного капіталу і довгострокових зобов'язань для покриття запасів, тобто при значенні 1. Він відбиває ступінь покриття запасів всіма основними джерелами їхнього формування.
Важливою характеристикою стійкості фінансового положення підприємства, його незалежності від позикових джерел є також коефіцієнт автономії, дорівнює частці джерел власних засобів у загальному підсумку балансу.
Його нормальне обмеження: КА = 0,5 означає, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними засобами. Ріст коефіцієнта автономії свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства, зниженні імовірності фінансових утруднень (фінансового ризику) у майбутніх періодах. Така тенденція, з погляду кредиторів, підвищує гарант виконання підприємством своїх зобов'язань.
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів (КП/В ) дорівнює відношенню величини зобов'язань підприємства до величини його власних засобів.
Значення коефіцієнта КП/В можна також визначити наступним вираженням:
КП/В =(1 / КА) -1
З приведених вище залежностей випливає, що нормальне обмеження для коефіцієнта залежності : КП/В < або = 1.
Перевищення одиниці в значенні коефіцієнта гиринга означає, що для
бізнесу позиковий капітал в організації є головним джерелом фінансування.
Високий гиринг свідчить про високий ризик.
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів (КО/Н) обчислюється розподілом оборотних активів (розділ II активу балансу) на необоротні активи (розділ I активу).
При наявності в розділі II активу балансу іммобілізації оборотних коштів його підсумок (у чисельнику) зменшується на її величину, а знаменник показника (іммобілізовані засоби) збільшується тому, що відволікання мобільних засобів з обороту знижує реальна наявність власних оборотних коштів підприємства.
Стійкість фінансового стану характеризує також і коефіцієнт маневрування, дорівнює відношенню власних оборотних коштів підприємства до загальної величини джерел власних засобів.
КМ =( ДВЗ – ОК) / ДВЗ = ВОК / ДВЗ
Він показує, яка частина власних засобів підприємства знаходиться в
мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами.
Високі значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризують
фінансовий стан. При відсутності жорстко встановлених обмежень по цьому
коефіцієнті іноді рекомендується використовувати його значення в розмірі
0,5, як оптимальне.
Для характеристики структури джерел засобів підприємства можна використовувати також приватні показники структури окремих груп джерел. До них відносяться:
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів, дорівнює відношенню величини довгострокових кредитів і позикових засобів до суми джерел власних засобів підприємства і довгострокових кредитів і позик:
КДЗП = КД / (ДВЗ + КД).
Даний коефіцієнт відбиває частку заборгованості підприємства в складі перманентного (постійного) капіталу. Збільшення частки заборгованості свідчить про більшу залежність організації від зовнішніх джерел фінансування і меншої платоспроможності.
Коефіцієнт короткострокової заборгованості виражає частку короткострокових зобов'язань у загальній сумі зобов'язань:
ККЗ = (КК + КЗ + Б) / (КД + КК + КЗ + Б)
Він показує, яка частка в загальній сумі заборгованості вимагає короткострокового погашення. Збільшення коефіцієнта підвищує залежність організації від короткострокових зобов'язань, вимагає збільшення ліквідності активів для забезпечення платоспроможності і фінансової стійкості.
Коефіцієнт кредиторської заборгованості й інших пасивів виражає частку кредиторської заборгованості й інших пасивів у загальній сумі зобов'язань підприємства:
ККЗІП = (КЗ + Б) / (КД + КК + КЗ + Б)
Коефіцієнт відбиває частку найбільш термінової заборгованості в загальній сумі зобов'язань, збільшення якої означає зниження можливостей організації використовувати капітал у власному обороті і вимагає негайного відчуження частки засобів, що відповідає даному коефіцієнту. Ріст коефіцієнта кредиторської заборгованості й інших пасивів найбільшою мірою впливає на зниження платоспроможності і фінансової стійкості організації.
2. Оцінка фінансової стратегії та ступеня її ефективності на підприємстві
“Сільгосппродукт”.
3.1. Аналіз фінансово майнового стану підприємства ЗАТ
“Сільгосппродукт”.
Об’єктом дослідження даної курсової роботи є закрите акціонерне
товариство “Сільгосппродукт” (найменування товариства російською мовою
“Сельхозпродукт”, найменування товариства англійською мовою
“Silgospprodukt”). Місцезнаходження: м. Київ, вул. Салютна, 1, к. 7.
Товариство є юридичною особою, діє на основі повного господарського розрахунку, самофінансування та самоокупності, має самостійний баланс, поточний та валютний рахунки в банках, круглу печатку зі своїм найменуванням, кутовий штамп та інші штампи, фірмові бланки, емблему та товарний знак, інші реквізити, встановлені для підприємств. Сфера діяльності підприємства – виробництво та торгівля сільськогосподарською продукцією.
Метою діяльності даного товариства є: задоволення попиту населення, підприємств і установ будь-яких форм власності в товарах народного споживання, харчових продуктах, сировині, послугах, устаткуванні та іншій продукції; надання послуг по реалізації продукції, товарів послуг; одержання послуг та використання його в інтересах акціонерів, для розвитку виробництва та вирішення соціальних завдань суспільства.
Предмет діяльності: виробництво, закупівля, зберігання, переробка, реалізація сільськогосподарської продукції; надання суб’єктам господарської діяльності та приватним особам послуг, в т. ч. виробничих, побутових, транспортно-експедиційних, автосервісних, складських, консультаційних, інформаційних, маркетингових, посередницьких, брокерських агентських, консигнаційних, управлінських, облікових, юридичних та інших, як в країні так і за її межам; розробка, виробництво та реалізація товарів народного споживання, громадського харчування, товарів виробничо-технічного призначення, будівельних матеріалів та сировини; роздрібна та оптова торгівля продовольчими та непродовольчими товарами, закупівля та реалізація паливно-мастильних матеріалів. Органами управління на ЗАТ “Сільгосппродукт” є : загальні збори, спостережна рада, дирекція, генеральний директор, ревізійна комісія.
Перед початком аналізу фінансової стійкості підприємство доцільно буде проаналізувати фінансово-майновий стан підприємства.
Основним (а в ряді випадків і єдиним) джерелом інформації стосовно фінансового стану підприємства є бухгалтерська звітність, що стала публічною. Звітність підприємства в ринковій економіці базується на узагальненні даних фінансового обліку і є інформаційною ланкою, що зв'язує підприємство із суспільством і діловими партнерами - користувачами інформації про діяльність підприємства.
Суб'єктами аналізу виступають, як безпосередньо, так і опосередковано, зацікавлені в діяльності підприємства - користувачі інформації. До основної групи користувачів відносяться власники засобів підприємства, кредитори, постачальники, клієнти (покупці), податкові органи, персонал підприємства і керівництво. Кожен суб'єкт аналізу вивчає інформацію виходячи зі своїх інтересів. Так, власникам необхідно визначити збільшення чи зменшення частки власного капіталу й оцінити ефективність використання ресурсів адміністрацією підприємства; кредиторам і постачальникам - доцільність продовження кредиту, умови кредитування, гарантії повернення кредиту; потенційним власникам і кредиторам - вигідність вкладення в підприємство своїх капіталів і т.д. Слід зазначити, що тільки керівництво (адміністрація) підприємства може поглибити аналіз звітності, використовуючи дані виробничого обліку в рамках управлінського аналізу, проведеного для цілей управління.
Стійкість фінансового положення підприємства в значній мірі залежить від доцільності і правильності вкладення фінансових ресурсів в активи. У процесі функціонування підприємства і величина активів, і їхня структура перетерплюють постійні зміни. Найбільш загальне представлення про якісні зміни, що мали місце, у структурі засобів і їхніх джерел, а також динаміці цих змін можна одержати за допомогою вертикального і горизонтального аналізу звітності.
Вертикальний аналіз показує структуру засобів підприємства і їхніх джерел . Необхідність і доцільність вертикального аналізу в тім, що перехід до відносних показників дозволяє не тільки проводити порівняння економічного потенціалу і результатів діяльності підприємств, але і деякою мірою згладжувати негативний вплив інфляційних процесів.
Для загальної оцінки динаміки фінансового стану підприємства варто згрупувати статті балансу в окремі специфічні групи по ознаці ліквідності ( статті активу ) і терміновості зобов'язань ( статті пасиву ). На основі агрегованого балансу здійснюється аналіз структури майна підприємства, що у більш упорядкованому виді зручно проводити за такою формою :
Таблиця №4
Агрегований баланс підприємства.
|Актив |Пасив |
|1.Необоротні активи |1. Власний капітал |
|2. Оборотні активи |1.1. Статутний капітал |
| |1.2. Нерозподілений прибуток (збиток) |
|2.1. Виробничі запаси |2. Забезпечення наступних витрат і |
| |цільове фінансування |
| |3. Довгострокові зобов’язання |
|2.2. Готова продукція |4. Поточні зобов’язання |
| |4.1. Короткострокові кредити банків |
|2.3 Дебіторська заборгованість |4.2. Кредиторська заборгованість |
|3. Витрати майбутніх періодів |4.3. Інші поточні зобов’язання |
| |5. Доходи майбутніх періодів |
В таблицях №5, №6 представлена структура ( вертикальний аналіз ) агрегованого балансу ЗАТ “ Сільгосппродукт “ за 3 і 4 квартал 2001 року.
| Актив балансу |Джерела інформації (форма № 1) |На початок 2001р. |На кінець 3 кварталу|
| | |грн. |% |грн. |% |
|1 | |2 |3 |4 |5 |
|Актив |ряд. 280 |2476,6 |100 |5702,1 |100 |
|1.Необоротні активи |ряд. 080 |569,6 |23,00 |1633,5 |28,65 |
|2. Оборотні активи |ряд. 260 |1906,5 |76,98 |4066,7 |71,32 |
|2.1. Виробничі запаси |ряд.100 |0,0 |0,00 |0,0 |0,00 |
|2.2. Готова продукція |ряд. 130 |58,9 |2,38 |1858,8 |32,60 |
|2.3 Дебіторська заборгованість |ряд.160+ряд.170+ряд.210 |1847,6 |74,60 |2207,9 |38,72 |
|3. Витрати майбутніх періодів |ряд. 270 |0,5 |0,02 |1,9 |0,03 |
|Пасив |ряд. 640 |2476,6 |100 |5702,1 |100 |
|1. Власний капітал |ряд.380 |-219,1 |-8,85 |-232,8 |-4,08 |
|1.1. Статутний капітал |ряд.300 |92,5 |3,73 |92,5 |1,62 |
|1.2. Нерозподілений прибуток |ряд.350 |-311,6 |-12,58 |-325,3 |-5,70 |
|(збиток) | | | | | |
|2. Забезпечення наступних витрат|ряд.430 |0,0 |0,00 |0,0 |0,00 |
|і цільове фінансування | | | | | |
|3. Довгострокові зобов’язання |ряд.480 |0,0 |0,00 |0,0 |0,00 |
|4. Поточні зобов’язання |ряд.500+рряд.530+ряд.550+ряд.570+ряд.5|2695,7 |108,85 |5934,9 |104,08 |
| |80+ряд.610 | | | | |
|4.1. Короткострокові кредити |ряд.500 |1305,9 |52,73 |2343,7 |41,10 |
|банків | | | | | |
|4.2. Кредиторська заборгованість|ряд.530 |199,4 |8,05 |100,2 |1,76 |
|4.3. Інші поточні зобов’язання |ряд.610 |1190,4 |48,07 |3491,0 |61,22 |
|5. Доходи майбутніх періодів |ряд.630 |0,0 |0,00 |0,0 |0,00 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
