Общее снижение инвестиций скрывает ряд положительных сдвигов в их
распределении в большинстве переходных экономик. Во-первых, существенно
увеличилась доля инвестиций в так называемую непроизводственную сферу,
главным образом в жилищное строительство. Существование отложенного спроса
на жилье привело к тому, что сбережения домашних хозяйств оказались
достаточными, чтобы компенсировать сокращение бюджетных источников
финансирования жилищного строительства. В общей сложности, инвестиции в
жилье в странах первой и второй группы вышли на среднемировой уровень в
4—5% ВВП и достигают четверти валовых внутренних инвестиций. При
неразвитости рынков капитала и банковской сферы главным источниками
финансирования инвестиций в других отраслях инвестиционного комплекса могут
быть только собственные средства предприятий и государство.
Таблица 5
Основные показатели капитального строительства[?]
(в % к соответствующему периоду предыдущего года)
| |1995 |1996 |1997 |1998 |1999 |
|Инвестиций в основной капитал |85 |83 |93.1 |95.8 |101.3 |
|всего | | | | | |
|Объем подрядных работ |87 |80 |91.7 |94 |102.2 |
|Ввод в действие жилья |111 |91 |92.1 |93.8 |109 |
Однако использование этих источников было подвержено действию множества неблагоприятных факторов. Прежде всего, в условиях высокой инфляции и гиперинфляции балансовая стоимость основных фондов потеряла всякий смысл. Периодически проводившиеся переоценки отставали от быстро растущей восстановительной стоимости капитала, поэтому амортизационный фонд перестал играть сколько-нибудь существенную роль. Чтобы скомпенсировать резкое сокращение этого источника финансирования, некоторые страны ввели более либеральные правила начисления налога на прибыль или, как в России, образовали специальные внебюджетные фонды, перечисление прибыли в которые освобождались от налогообложения. Средства фондов должны были расходоваться целевым образом на инвестиции в соответствующих отраслях.
По мере снижения темпов инфляции восстанавливается прежняя,
“нормальная” роль амортизационных отчислений как источника финансирования и
остро встает вопрос о стимулах к инвестированию, связанных с ускоренной
амортизацией. Чтобы решить эту проблему, необходим пересмотр системы
налогообложения и финансовой отчетности.
Острый кризис охватил и сферу государственных финансов. В России, например, доля федерального и местных бюджетов в финансировании капитальных вложений сократилась с 30% в 1992 до 15% в первой половине 1997 г. Само по себе существенное снижение доли капитальных вложений, финансируемых из бюджета, является вполне закономерным и положительным процессом. Негативные последствия проявляются лишь в том случае, если этот процесс не управляем и неподконтролен государственным органам. В странах, которые осознанно перешли к бюджетному финансированию исключительно инфраструктуры и социальной сферы, даже при большем абсолютном сокращении государственных инвестиции создавалась более благоприятная и предсказуемая среда для частных инвесторов. В странах, где правительства пытались влиять на инвестиционный процесс во всех сферах (причем влиять непосредственно, вкладывая бюджетные средства), результаты оказалась плачевными.[?]
Показателен в этом отношении пример России. Начиная с 1995 года,
запланированный государственный бюджет инвестиций выполняется всего лишь на
30%[?]. Это означает, что государство создает крайне непредсказуемую и
хаотичную среду для частных инвесторов. Между тем, инвестиционный бюджет
выглядит как срез экономики всей страны — здесь и инвестиции в коммунальное
хозяйство, инфраструктуру, отрасли социальной сферы, агропромышленный
комплекс, металлургию и лесное хозяйство, конкурсные быстро окупающиеся
коммерческие проекты, космос и фундаментальная наука. В попытке объять
необъятное теряется ответственность за базовые функции государства, что
ведет к подрыву репутации государства как участника инвестиционного
процесса.[?]
Так, за первое полугодие 1997 г. во всей России в действие был введен только один капитальный объект социальной сферы — котельная детского санатория. На каждом втором объекте, финансируемом из бюджета, строительство не велось вовсе. Несмотря на это, бюджет 1997 г. предусматривает финансирование государственных инвестиционных программ на уровне 60% от 1996 г. Можно смело сказать, не вникая в тонкости бюджетного планирования, что как минимум половина этих инвестиций на самом деле профинансирована, не будет. Пожалуй, по бесхозяйственности и безответственности в использовании государственных средств современные плановики превзошли своих предшественников. Поскольку принятие реального бюджета — естественный шаг в дальнейшей политико-экономической динамике реформ, государству необходимо реалистично посмотреть на эффективность политики государственного финансирования инвестиций. Ограниченные государственные средства следует сосредоточить в тех областях, где никто, кроме государства, не будет осуществлять инвестиций. Частные же инвестиции следует поощрять созданием благоприятного инвестиционного климата и продуманными налоговыми мерами.
3.2. Меры по привлечению инвестиций на ближайшую перспективу
Необходимой предпосылкой инвестиционной деятельности является низкий
уровень инфляции, равно как и предсказуемость поведения цен в экономике.
Поэтому важнейшей задачей остается проведение политики, направленной на
устойчивое снижение инфляции и инфляционных ожиданий. Требуются ужесточение
контроля за доходами и расходами бюджета, завершение и кратчайшие сроки
создания централизованной казначейской системы исполнения бюджета.
Полученная правительством РФ двухлетняя отсрочка по выплате внешних долгов
должна быть эффективно использована для реструктуризации накопленных
обязательств. Жить взаймы Россия больше не может.
Представляется, что простая, понятная система налогообложения отвечала бы чаяниям налогоплательщиков и позволяла бы соблюсти государственные интересы. В первую очередь необходимо скорейшее введение в действие второй части Налогового кодекса РФ, где предусмотрена реальная отмена большинства налогов с оборота и сужена база налога на прибыль. Налогообложение физических лиц, фонда заработной платы и прибыли, а также возникающих разниц при переводе из одной валюты в другую нуждается в дальнейшей рационализации для снижения объемов увода доходов из-под налогообложения.
В третьем чтении Госдумой принят закон, вводящий новую трехступенчатую
шкалу подоходного налога с максимальной ставкой 30%. Сумма дохода,
облагаемого по минимальной 12-процентной ставке, увеличивается с 30 тыс. до
50 тыс. руб. На самом деле либерализация шкалы - видимость, и ожидаемого
уменьшения подоходного налога не произойдет. В перспективе целесообразно
сократить число ставок до двух или одной, причем верхний уровень изъятий
необходимо снизить до 20%. Необлагаемый минимум надо определять исходя из
расчета реального прожиточного минимума. Следует разрешить из
налогооблагаемой базы вычитать расходы на профессиональное образование и
повышение квалификации.
Крайне необходимо существенно уменьшить ставку совокупных отчислений в социальные фонды, доведя их долю в фонде заработной платы (взносы в социальные фонды) хотя бы до 30%.
Необходимо пересмотреть и резко сократить налоговые и таможенные льготы, а их предоставление должно носить не индивидуальный, а формализованный характер. Но важное место среди возможных фискальных стимулов предпринимательской деятельности занимают льготы, связанные с преференциальным режимом поставок импортного оборудования, сырья и комплектующих, используемых на предприятиях с прямыми иностранными инвестициями (полное или частичное освобождение от импортных пошлин), а также экспорта продукции этих предприятий (освобождение от экспортных пошлин, льготы по доходам от экспортных операций или полное освобождение их от налогов). Следует ввести "дедушкину оговорку" в отношении всех инвестиций; определить соответствующие российским реалиям критерии выделения прямых инвестиций и особенности их правового режима.
Требуются реальная жесткая регламентация перечня налогов, которые могут вводить субъекты Федерации и местные органы власти, а также ограничение суммарного налогового бремени по этим налогам. Критически важно прекратить практику хаотичного внесения поправок в налоговое законодательство, увеличив период действия стабильных правил хотя бы до года.
В кратчайшие сроки следует реализовать программу реструктуризации банковской системы, завершить введение новой системы бухгалтерского учета, базирующейся на международных принципах.
Центральный банк РФ должен впредь воздерживаться от выдачи лицензии банкам, возглавляемым бывшими управляющими неплатежеспособных банков (а также банкам, в которых крупный пакет принадлежит владельцам неплатежеспособных банков) до тех пор, пока эти банки не осуществят выплаты по долгам.
Важно более четко регламентировать порядок определения валютного курса при удовлетворении претензий кредиторов по обязательствам в иностранной валюте, ускорить принятие закона о гарантиях вкладов граждан.
Возможности привлечения новых инвестиций во многом зависят от качества внешнеэкономической и таможенной политики. Вот почему на нынешнем этапе целесообразно активизировать усилия по вступлению в ВТО, а также работу по соответствующей корректировке законодательства в этой области. Новые акты, затрагивающие сферу внешней торговли и таможенного режима, надо разрабатывать с учетом требований ВТО.
Необходимо упростить порядок таможенного регулирования импорта товаров на территорию России в режиме временного ввоза. Также следует упростить порядок, регламентирующий процедуру и количество согласований, лицензий и выдачу технических условий на реализацию инвестиционных проектов.
Надо ускорить создание зоны свободной торговли со странами СНГ. В
методике начисления НДС для конечной продукции целесообразно как можно
скорее перейти на мировую практику: облагать экспорт по нулевой ставке. Для
сырья и энергоносителей предпочтительно временно сохранить сложившийся
порядок начисления НДС. Существенного совершенствования требует валютное
регулирование, в сфере которого необходимо проведение следующих мер:
. отмена лицензирования ввоза иностранного капитала на территорию России; для этого в федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" надо внести поправки;
. введение уведомительного порядка регистрации иностранных инвестиций (в том числе валютных операций, связанных с движением капитала), кроме изъятий, установленных в законодательном порядке
. упрощение выдачи налоговых кредитов и освобождений тем инвесторам, которые имеют на это право но закону.[?]
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
