П ри осуществлении валютных операций (внешнеторговые контракты, валютные кредиты, купля-продажа валюты, обязательства, двухсторонние расчеты между странами - клиринг и др.) возникла необходимость выделения определенных терминов, характеризующих положение и функциональную роль той или иной валюты, используемой в этих операциях. С этой точки зрения, в валютных отношениях используют следующие термины: валюта цены, валюта платежа, валюта кредита, валюта погашения кредита, валюта векселя, валюта клиринга и др.
Валюта цены (также называется валютой сделки) - это одно из условий, наряду с валютой платежа, которые обычно согласовываются между экспортером и импортером и фиксируются во внешнеторговом контракте и обозначает денежную единицу, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте или устанавливается сумма предоставленного международного кредита. Валютой цены может быть валюта экспортера или импортера, кредитора или заемщика, а также валюта третьих стран или какая-либо международная счетная единица (СДР, ЭКЮ). Как правило, в качестве валюты цены в международных контрактах с организациями и фирмами зарубежных стран используют обычно 6-8 конвертируемых валют (чаще всего доллар США, фунт стерлингов, немецкую марку, французский и швейцарский франки, японскую иену). Соглашение о валюте цены контракта осуществляется с целью страхования риска изменения курса валюты платежа.
Валюта платежа - это валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. В этом качестве может выступать любая валюта, согласованная между контрагентами. При расчетах в свободно конвертируемой валюте в торгово- экономических отношениях с развитыми западными странами, как правило, применяются национальные валюты этих стран. В торговле между развивающимися странами используются валюты развитых стран.
Валюта платежа может совпадать с валютой сделки, но может и
отличаться от последней. В последнем случае в контракте предусматривается
порядок определения курса пересчета валюты сделки в валюту платежа,
указывая при этом:
1) дату пересчета (на день платежа или на день, предшествующий дню
платежа); 2) валютный рынок, котировки которого принимаются за основу; 3)
обычно средний курс между курсами продавца и покупателя (или один из них).
Валюта кредита указывает денежную единицу, в которой предоставляются
экспортные кредиты. Как правило, они предоставляются в национальных валютах
экспортера или импортера, однако в последние годы кредиты стали
предоставляться и в валютах третьих стран или в международных расчетных
единицах. В конечном счете выбор валюты кредита по экспортно-импортным
операциям является предметом переговоров. Состояние валюты кредита
оказывает непосредственное влияние на уровень процентных ставок по кредитам
и на стоимости сделки. Это связано с существованием так называемых
«сильных» и «слабых» валют. Если кредит предоставляется в «слабых» валютах
(итальянские лиры, французские или бельгийские франки и др.), курсы которых
имеют общую тенденцию к понижению, то кредиторы несут риск обесценивания
задолженности, а следовательно, определенных убытков. Если кредит
предоставляется в «сильных» валютах (доллары США, швейцарские франки,
японские иены, немецкие марки) курсы которых постоянно повышаются, то риск
убытков в связи с увеличением суммы задолженности несут заемщики.
Валюта кредита может не совпадать с валютой платежа. При их определении имеют большое значение принятая практика расчетов, позиции контрагентов на данном валютном рынке, их отношения с кредитными учреждениями, а также согласованная валюта кредита. При несовпадении валюты кредита и валюты платежа в кредитном договоре также предусматривается порядок пересчета одной валюты в другую.
Валюта клиринга используется при осуществлении межправительственных
соглашений об обязательном зачете встречных требований и обязательств,
вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг
(клиринг). При расчетах по клирингу валюта платежа совпадает с валютой
клиринга. В настоящее время Россия осуществляет клиринговые соглашения с
Индией, Афганистаном, Ираном, Египтом, Сирией, Кубой. Система валютного
клиринга предусматривает наличие ряда обязательных элементов, оговариваемых
в межправительственных соглашениях: систему клиринговых счетов, объем
клиринга, валюту клиринга, систему выравнивания платежей, схему
окончательного погашения задолженности по истечению срока
межгосударственного клирингового соглашения с переходом к расчетам в
свободно конвертируемой валюте.
Валюта векселя - это денежная единица, в которой выставлен вексель.
Обычно во внутреннем обороте векселя выставляют в валюте данной страны, а в
международном обороте - в валюте страны должника, кредитора либо третьей
страны. Вексель - один их видов ценной бумаги, означающий письменное
долговое обязательство, - в современных условиях является одним из
важнейших инструментов расчетов и кредитования, используемых в
международной торговле. В соответствии с Женевской конвенцией о векселях
1930 года вексель должен иметь обязательные реквизиты: вексельную метку -
наименование «вексель» в тексте документа; безусловный приказ или
обязательство уплатить определенную сумму; наименование плательщика и
первого держателя; срок и место платежа; дата и место составления
документа; подпись векселедателя.
Российские организации также активно используют вексельные
обязательства в экспортно-импортных операциях. Основное распространение
получили переводные векселя, получателем денег по которым выступал
Внешэкономбанк СССР, а в настоящее время - уполномоченные банки.
* Положение валюты на рынке.
С
уществует еще одна классификация валюты на уже упомянутую «слабую» и
«сильную». Речь идет о взаимосвязи валютного курса и положения валюты на
валютном рынке.
Причем термины эти применяются часто к валютам, которые никак не назовешь слабыми на международном уровне. Так, традиционно, в Европейском союзе «сильными» валютами признанно считаются: германская марка, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, голландский гульден, а «слабыми» - французский франк, итальянская лира, бельгийский франк. На мировом валютном рынке расстановка валют несколько иная: к «сильным» валютам добавляются доллар США и японская иена, а все остальные валюты по отношению к ним рассматриваются как «слабые».
В определенные периоды и «сильные» валюты могут «слабеть» по
отношению к своим общеизвестным «слабым» валютам. Так, при понижении курса
доллара США по сравнению с французским франком, говорят о «слабости» или
«похудении» доллара.
Часто в валютных отношениях применяют термин «мягкая» и «твердая» валюта, что по сути означает то же самое, что и «сильная» и «слабая» валюта, но как правило, эти термины используют при характеристике валют, не входящих в число свободно конвертируемых. Например, рубль России, рассматривается как «твердая» валюта по сравнению с «мягким» украинским карбованцем или казахстанским манатом.
* Валютные курсы
В
алютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком.
Виды валютных курсов
Прямые котировки
В
большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в национальной
валюте. Это так называемая система прямых котировок. К примеру, в Германии
один доллар США ($) будет приравнен к определенному количеству марок ФРГ
(DM), а в Нью-Йорке одна германская марка будет приравнена к определенному
количеству центов (или долларов, если курс марки достаточно высокий).
Прямой котировкой называется котировка, показывающая, какое количество
национальной валюты содержится в одном долларе США.
USD/DEM
Косвенные котировки
В
еликобритания является одной из немногих стран, применяющих систему
косвенных котировок. Косвенной (обратной) котировкой называется котировка,
показывающая, какое количество долларов США содержится в единице
национальной валюты.
GBP/USD
Кросс курсы
Э
то соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по
отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто
используются кросс курсы с долларом США, так как доллар США является не
только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве
валютных операций.
DEM/CHF, GBP/DEM
Все расчеты по кросс курсам, связанные по доллару, определяются делением
DEM/CHF = USD/CHF: USD/DEM
Все расчеты по кросс курсам, связанные с фунт стерлингом, определяются
умножением
GBP/DEM = GBP/USD x USD/DEM
Спот-курс
Ц
ена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная
на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-
контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс
отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент
проведения операции за пределами данной страны.
> Форвард курсы (курсы валют по срочным сделкам)
В
то время как спот-курс является ценой для валюты на текущий момент времени,
форвард-курс служит реальным показателем того, какую стоимость будет иметь
валюта через определенный период времени. Период имеет стандартную
протяженность: 1,3,6 и 12 месяцев. Форвардные операции делятся на два вида:
сделки аутрайт (outright)-единичная конверсионная операция с датой
валютирования, отличной от даты спот; сделки cвоп (swap)-комбинация двух
противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.
[pic]
FOREX (Foreign Exchange) – международный обмен. Сокращенное обозначение FX,
FRX.
USD – американский доллар
CAD - канадский доллар
AUD – австралийский доллар
NZD – новозеландский доллар
HKD – гонконгский доллар
NTD – новый тайваньский доллар
SGD – сингапурский доллар
Основные валюты (majors)
EUR = ECU – международная европейская валюта–евро(экю)
USD – buck (бак), greenback (зеленая спинка)
AUD – aussie (оси)
NZD – kiwi (киви)
GBP = STG (cable, стерлинг)
CHF = SWF (швейцарский франк, swissie)
JPY = YEN (японская йена)
Министры финансов стран Европейского Союза объявили курсы конвертации
валют 11 стран в новую общую валюту – евро.
Начиная с 0.00 по Европейскому времени 1 января 1999 года евро будет
официальной валютой для 11 стран ЕС, хотя банкноты и монеты не появятся в
обращении до 2002 года.
Великобритания, Швеция, Дания и Греция не участвуют в конвертации.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
