где М - денежная масса в обращении;
V - скорость обращения денег;
Р - индекс цен на готовые товары и услуги;
У - реальный национальный продукт.
Преобразованное данное уравнение:
М = РY/V.
Количество денег в обращении прямо пропорционально росту номинального НП и
обратно пропорционально скорости обращения денег.
На основе уравнения обмена можно сделать многие важные выводы относительно
анализа макроэкономики на правительственном уровне, в том числе по
управлению инфляцией, уровнем цен и экономическим ростом. Особенно важно
учитывать структурные изменения в производстве и распределении НП. Здесь
главенствуют деньги в качестве сбережений - той части доходов домашних
хозяйств, которая не используется для потребления и уплаты чистых налогов
(налоги за вычетом трансфертных платежей правительства). В рыночном
хозяйстве равновесие между сбережениями и инвестициями регулируется с
помощью финансовых рынков или рынков денег. Чтобы превратить потоки
сбережений в потоки инвестиций, существуют каналы прямого и косвенного
финансирования. Прямой способ финансирования - это перемещения сбережений
от их собственников к заемщикам путем выпуска ценных бумаг: акций,
префакций, облигаций и т.п. При этом собственники сбережений довольно часто
получают право долевого участия в собственности на капитал корпорации
(фирмы). Такое финансирование еще называют капитальным. Вторая группа
каналов связана с косвенным финансированием, осуществляемым через особый
сектор экономики - сектор финансовых организаций, в который входят
финансовые посредники: коммерческие банки, инвестиционные компании, чековые
фонды, валютные и фондовые биржи, страховые компании, ссудосберегательные
компании, ипотечные банки. Через финансовых посредников перекачивается
существенная часть всех денежных потоков сбережений домашних хозяйств.
Финансовые корпорации представляют собой важнейший сектор экономики в
условиях рынка. Кроме секторов нефинансовых предприятий, финансовых
организаций, домашних хозяйств и сектора правительственных учреждений, в
национальной экономике функционирует сектор некоммерческих организаций
(НКО), в который входят не субъекты хозяйствования, а институциональные
единицы, призванные обслуживать домашние хозяйства, в том числе
профессиональные, творческие и другие союзы, партии, религиозные
учреждения, общества, ассоциации, фонды и пр., т.е. институциональные
единицы, целью деятельности которых не является извлечение прибыли. Этот
сектор существует за счет членских взносов, пожертвований, субсидий и
других целевых средств, получаемых из других секторов экономики.
По всем указанным секторам в СНС составляется как минимум 10 счетов:
производства, образования доходов, первичного распределения доходов,
вторичного распределения доходов, операций с капиталом, финансовый, прочих
изменений в активах, переоценки материальных ценностей, текущих операций по
ВЭД, балансовый счет.
До сих пор были охарактеризованы денежные потоки в замкнутой
экономической системе. Однако Беларусь представляет собой открытую
экономическую систему, связанную с иностранными экономическими системами
(«остальной мир») посредством экспорта и импорта товаров и услуг, а также
мировых финансовых рынков. Механизм экспорта, импорта и финансовых операций
с «остальным миром» может способствовать притоку иностранного капитала,
если экспорт товаров и услуг превышает их импорт, и наоборот - оттоку
денежного капитала в валюте, если импорт товаров и услуг превышает их
экспорт. Кроме того, через финансовые операции в форме займов и кредитов,
покупок и продаж ценных бумаг приводятся в движение потоки доходов от
собственности внутри страны и за рубежом.
Операции с «остальным миром» получают отражение в СНС как по текущим, так и
капитальным затратам в национальную экономику.
НП выступает в виде расходов реального сектора на производство и
инвестиции. Правительство образует дополнительные потоки товаров и услуг
для общественного потребления, пуская на эти цели чистые налоги и госзаймы.
Финансовые рынки, рынки продуктов и ресурсов обслуживаются через финансовых
посредников, т.е. через финансовые корпорации. Следует также подчеркнуть
существование трех видов денежных средств, которые не идут на покупку
товаров и услуг, произведенных для внутреннего рынка. Это чистые налоги,
поступающие в распоряжение правительства; сбережения, попадающие на
финансовые рынки (рынки ценных бумаг, кредитные и валютные рынки) через
финансовых посредников или минуя их; наконец, компенсационные платежи по
импорту, которые уходят в иностранные экономические системы.
Эти три части НД, не используемые на покупку товаров и услуг, произведенных
внутри страны, носят название «утечки». В противоположность «утечкам» есть
три вида так называемых инъекций. К инъекциям относятся расходы на
финансирование НП, осуществляемые непотребителями. Речь идет об
инвестициях, государственных закупках и денежном покрытии экспорта от
«остального мира» (ввоз валюты). Сумма инъекций и потребления составляет
национальный продукт, который равен национальному доходу.
Основой информационного обеспечения СНС выступает первичный статистический
и бухгалтерский учет, его интеграция через бухгалтерскую, финансовую и
другие виды отчетности в СНС.
Переход к СНС следует рассматривать как длительный поэтапный процесс
совершенствования и преобразования системы бухгалтерского и статистического
учета в форму, пригодную для макроэкономического анализа и прогноза
развития национального хозяйства в разрезе секторов и отраслей экономики.
Цель СНС - получить полную картину экономической деятельности страны с
помощью системы взаимосвязанных счетов и таблиц по секторам и отраслям.
На основе СНС необходимо решать задачи повышения оперативности получения
статистических данных о произведенном ВВП, НД, конечном потреблении,
валовой прибыли, национальном сбережении и др. Можно с высокой степенью
вероятности предсказать, что от годовой периодичности данных
макроэкономических показателей статистика Беларуси сможет перейти к
полугодовому, затем - к поквартальному режиму их разработки. Это позволит
прогнозировать тенденции в социально-экономическом развитии секторов
экономики, отраслей и подотраслей национального хозяйства.
Наряду с классификацией (делением) национального хозяйства по признаку
разделения труда и специализации производства, в основу управления (учета,
анализа, регулирования) экономикой в СНС в зависимости от целей,
выполняемых институциональными единицами, берутся определенные
экономические и социальные признаки, предполагающие деление национального
хозяйства на секторы экономики. Подобное деление делает сектор главным
компонентом экономики по отношению к отрасли, а последняя становится
вторичным подразделением по отношению к каждому из секторов.
Бесспорно, осуществлять статистический учет и анализ в разрезе секторов
экономики значительно эффективнее, чем по отраслям экономики, т.к.
становится предельно ясным на макроэкономическом уровне, «кто есть кто» и
какой вклад вносит каждый сектор в социально-экономическое развитие страны
в целом. Только после этого можно адресно решать проблему регулирующих
воздействий на ту или иную отрасль экономики в целях повышения темпов и
улучшения пропорций экономического развития государства. Именно таким
образом и должна быть осуществлена реорганизация
(перестройка) бухгалтерского и статистического учета на государственном
уровне при переходе к СНС.
Как в СНС, так и в бухгалтерском учете следует различать и делить
экономические операции на три основные группы: а) операции с продуктами и
услугами; б) распределительные операции; в) финансовые операции.
Операции с продуктами и услугами относятся к производству, обращению
(обмену) и использованию продуктов и услуг в секторах и отраслях экономики
(потоки товаров). При этом они включают операции, произведенные в данном
периоде, и операции с существующими продуктами, произведенными ранее,
включая импорт. Здесь возникает ряд организационных вопросов по правильному
учету движения материальных потоков в бухгалтерском учете, связанных с
приобретением, движением в производстве основных средств, запасов сырья и
материалов, оприходованием и реализацией готовой продукции и услуг.
Целями распределительных операций являются распределение и
перераспределение добавленной стоимости, созданной производителями, а также
распределение сбережений. В бухучете следует четко организовать оплату
труда работников, внесение платежей в бюджет, внебюджетные фонды и за
аренду; расчет прибыли, смешанного дохода, их распределения между
собственниками (учредителями); определение направления чистых налогов,
сбережений, платежей по импорту.
Финансовые операции связаны с изменениями в финансовых активах и пассивах
по различным секторам экономики. В бухгалтерском учете это операции по
учету инвестиций, долго- и краткосрочных финансовых вложений, изменений
дебиторской и кредиторской задолженности, кредитов, займов и т.п.
Как в бухучете, так и в СНС используются счета и двойная запись. Каждый
счет относится к одному аспекту экономической деятельности, каждая операция
отражается дважды: один раз в ресурсах, другой - в их использовании. Итоги
операций на каждой стороне счета балансируются или по определению, или с
помощью балансирующей статьи, которая сама по себе важна в экономическом
анализе и служит для перехода к следующему счету. Если в разрезе секторов
ведутся в основном все счета внутренней экономики, то по отраслям - только
два счета, производства и первичного распределения доходов. Это еще раз
подтверждает необходимость осуществления в первую очередь анализа движения
общественного воспроизводства по секторам экономики.
Согласно теории денег, изучающей процессы воздействия на состояние
экономики цен, инвестиций и финансово-кредитного механизма, в классическом
уравнении обмена МУ = РУ параметры V (скорость обращения денег) и У
(реальный объем выпуска товаров и услуг, или реальный национальный продукт)
имеют тенденцию приближаться к некоторому «естественному» уровню и не
зависят от воздействия факторов денежной политики. Они могут
рассматриваться как константы в этом уравнении. Иначе говоря, объемы
производства определяются состоянием трудовых ресурсов государства,
производственными мощностями в различных отраслях деятельности, технологией
и организацией производственных процессов, а скорость обращения денег
зависит от количества ежемесячных выплат заработной платы, насыщенности
товарами розничной сети, разветвленности пунктов коммунально-бытовых услуг,
методов инкассации и т.д.
Уравнение обмена выглядит следующим образом:
Р = М(V/У) .
Здесь параметр V/У представляет собой некоторую константу (постоянный
коэффициент). Отсюда следует, что изменение абсолютного уровня цен приводит
к пропорциональному изменению номинального количества денег в обращении, и
наоборот - изъятие денег из обращения вызывает снижение цен на товары и
услуги. В этом видится основное звено процессов инфляции в экономике
Беларуси и других стран СНГ.
Рост эмиссии денег практически прямо ведет к росту цен при постоянных
скорости обращения денег и объеме реального выпуска товаров и услуг. Когда
говорят о «замораживании» цен, подразумевают прекращение эмиссии бумажных
денежных знаков и переход к кредитной рестрикции. Параметры классического
уравнения обмена очень полезно представлять для анализа и прогноза не в
абсолютных размерах, а в единицах их приращения, т.е. в дифференциальной
форме или темпах прироста:
dМ/М + dУ/У = dР/Р +dУ/У .
Т.о., эффективность функционирования ценовой, инвестиционной и денежно-
кредитной политики может измеряться количеством и скоростью оборота денег
(наличных и безналичных). Поэтому целесообразно на макроэкономическом
уровне (по секторам экономики и в целом по стране) рассчитать показатели
скорости оборота денежных средств, уровня изменения цен на товары
(инфляции), темпы роста реальной и номинальной заработной платы. С этой
целью необходимо в финансовой отчетности институциональной единицы отражать
объемы движения денежных активов и их остатки на начало и конец периодов,
которые статистическими органами должны сводиться и публиковаться в разрезе
секторов экономики. Лишь тогда могут быть составлены с определенной
достоверностью финансовый и балансовый счета в системе национальных,
платежный баланс государства. Эти финансовые инструменты дадут
информационную базу для рационального управления процессами денежных
потоков, инвестициями, фондовыми рынками, будут способствовать
оздоровлению экономики в целом.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
