Используя данную методику можно определить, к какому варианту финансовой устойчивости относится анализируемое предприятие.
Таблица 3.3.
|
Актив |
На нач. года |
На кон. года |
Пассив |
На нач. года |
На кон. Года |
|
Нефинансовые активы: долгосрочные оборотные |
217842 100249 117593 |
271323 128506 142817 |
Собственный капитал |
123683 |
121542 |
|
Финансовые активы: Немобильные Мобильные |
23653 21085 2568 |
32798 29558 3240 |
Заемный капитал |
117812 |
182579 |
|
Баланс |
241495 |
304121 |
Баланс |
241495 |
304121 |
На конец года собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов, и меньше всей суммы нефинансовых активов. Следовательно, его финансовое состояние оценивается как неустойчивое, В области напряженности разность между собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами отрицательна, т.е. находится в зоне риска, что свидетельствует о неустойчивости финансового положения на предприятии.
Вывод: В общем, рассмотрев все экономические показатели, определяющие финансовую устойчивость на анализируемом предприятии преобладает неустойчивое финансовое состояние, когда запасы превышают краткосрочные кредиты и займы, и кредиторскую задолженность.
Запасы и затраты финансируются с привлечением экстренных источников, однако отсутствие просроченной задолженности перед бюджетом сохраняет возможность включения организации в федеральную программу финансового оздоровления. Важным ограничением является присутствие экстренных источников не более чем в 50% запасов, а остальные 50% должны формироваться за счет нормальных и срочных источников. Данный тип представляет собой крайний тип финансовой неустойчивости, серьезно осложняющий платежный баланс.
3.2. Динамика и состав оборотных активов
Необходимо также проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовая устойчивость предприятия.
Анализ динамики и состава текущих активов
2004 – 2006 гг.
Таблица 3.4.
|
Вид средств |
Наличие средств, тыс. руб. |
Изменения |
||||
|
2004 год |
2005 год |
2006г |
2004 год |
2005 год |
2006 год |
|
|
Денежные средства |
1282 |
1055 |
769 |
- 1127 |
614 |
- 513 |
|
Краткосрочные финанс. вложения |
- |
1860 |
1927 |
- |
67 |
- |
|
Дебиторская задолженность |
57704 |
21085 |
29558 |
- 36619 |
8473 |
- 28146 |
|
НДС по приобретён-ным ценностям |
4105 |
3365 |
2553 |
- 740 |
- 812 |
1552 |
|
Запасы и затраты, в т.ч.: |
84242 |
114228 |
140264 |
29986 |
26036 |
56022 |
|
Сырье и материалы |
33319 |
45313 |
37410 |
11994 |
7903 |
4091 |
|
Животные на откорме и выращивании |
33153 |
53201 |
67442 |
20048 |
14241 |
34289 |
|
Затраты в незавершен-ном производстве |
5980 |
6668 |
8718 |
688 |
2050 |
2738 |
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
11783 |
8514 |
25905 |
- 3269 |
17391 |
14122 |
|
расходы будущих периодов |
7 |
532 |
789 |
525 |
257 |
782 |
|
ИТОГО: |
231575 |
254921 |
315335 |
104996 |
77844 |
142255 |
Как видно из таблицы наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. В 2005 году запасы стали выше по сравнению с 2004 годом на 29986 тыс. руб., в 2006 году они увеличились на 26036 тыс. руб.
Денежные средства уменьшились в 2005 году на 614 руб., и 2006 году на 513 тыс. руб. Дебиторская задолженность также уменьшилась, если в 2004 году она составляла 57704 тыс. руб., в 2005 и 2006 годах она снизилась.
В целях углублённого анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Те активы, которые могут быть использованы только с определённой целью (специфические активы), имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), чем многоцелевые активы. Чем больше средств, вложены в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.
3.3. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечение своевременной ее инкассации.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств, в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно только путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Таблица 3.5.
|
Вид средств |
Наличие средств, тыс. руб. |
Изменения |
||||
|
2004 год |
2005 год |
2006г |
2004 год |
2005 год |
2006 год |
|
|
Дебиторская задолженность |
57704 |
21085 |
29558 |
- 36619 |
8473 |
- 28146 |
|
Кредиторская задолженность |
94435 |
68334 |
65871 |
- 26101 |
- 2463 |
- 28564 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
