(2.22)
Первое неравенство отражает соотношение текущих платежей и поступлений (сроки до 3 месяцев) и таким образом позволяет оценить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший период.
Второе неравенство показывает соотношение быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов (сроки от 3 до 6 месяцев) и отражает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Третье и четвертое неравенства характеризуют соотношение поступлений и платежей в относительно отдаленном будущем, то есть перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Таблица 2.5
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса государственного предприятия «Керченский комбинат хлебопродуктов» за 2004год, тыс. грн.
Актив
начало периода
конец периода
Пассив
начало периода
конец периода
Платежный излишек (недостаток)
В % к величине группы пассива
начало периода
конец периода
начало периода
конец периода
А1
3,2
258,9
П1
174,5
1879,2
-171,3
-1620,3
-0,9817
-0,8622
А2
3303,6
4724,9
П2
85,7
0
3217,9
4724,9
37,5484
-
А3
994,8
1928,2
П3
0
0
994,8
1928,2
-
-
А4
6557,8
6463,7
П4
10599,2
11496,5
-4041,4
-5032,8
-0,3813
-0,4378
Баланс
10859,4
13375,7
Х
10859,4
13375,7
Х
Х
Х
Х
Характеризуя ликвидность баланса государственного предприятия «Керченский комбинат хлебопродуктов» за 2004год по данным таблицы 2.5, следует отметить, что ликвидность нельзя считать абсолютной, так как не выполняется первой условие: А1≥П1. Это означает, что у предприятия не достаточно денежных средств, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший период. Но недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Четвертое неравенство (А4≤П4) свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств [37].
Аналогично проанализируем бухгалтерский баланс данного предприятия за 2005год, полученный результат оформим в виде таблицы 2.6.
Таблица 2.6
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса государственного предприятия «Керченский комбинат хлебопродуктов» за 2005год, тыс. грн.
Актив
начало периода
конец периода
Пассив
начало периода
конец периода
Платежный излишек (недостаток)
В % к величине группы пассива
начало периода
конец периода
начало периода
конец периода
А1
258,9
7,6
П1
1879,2
8575,4
-1620,3
-8567,8
-0,8622
-0,9991
А2
4724,9
10755,2
П2
0
225
4724,9
10530,2
-
46,8009
А3
1928,2
3134
П3
0
0
1928,2
3134
-
-
А4
6463,7
6542,4
П4
11496,5
11638,8
-5032,8
-5096,4
-0,4378
-0,4379
Баланс
13375,7
20439,2
Х
13375,7
20439,2
Х
Х
Х
Х
В 2005 году ликвидность у анализируемого предприятия нельзя считать абсолютной, так как не выполняется первой условие: А1≥П1. Это означает, что у предприятия в 2005 году, так же как и в 2004 году, не достаточно денежных средств, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший период. Но у предприятия достаточно собственных оборотных средств, о чем свидетельствует четвертое неравенство (А4≤П4).
Для оценки ликвидности средств предприятия используют и другие показатели.
1. Величина собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал). Этот расчетный показатель зависит также от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя рассматривается как положительная тенденция. Основным постоянным источником увеличения собственных оборотных средств предприятий является прибыль.
Величина собственных оборотных средств равна разнице между текущими активами и текущими обязательствами. На практике встречаются ситуации, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. С позиции теории такая ситуация аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и необоротных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение такого предприятия характеризуется как крайне неустойчивое и требует безотлагательных мер по его исправлению [38].
2. Коэффициент маневренности функционального капитала, то есть собственных оборотных средств, (КМС.О.С) характеризует их состав и показывает, какая их часть находится в форме денежных средств, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность. Определяется показатель как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к собственным оборотным средствам [35]:
. (2.23)
Для нормально функционирующего предприятия этот показатель изменяется в пределах от 0 до 1. При прочих равных условиях его рост рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в собственных денежных ресурсах.
3. Коэффициент покрытия (Кп), или общий коэффициент ликвидности, равный отношению всех оборотных средств предприятия (текущих активов) к величине текущих обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов) [34]:
. (2.24)
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
