Ссудный капитал - это обособленная часть промышленного капитала в виде денег, которую собственник предоставляет функционирующему предпринимателю на время за плату.
Движение ссудного капитала: D-D’ d=D’-D (прирост)
Ссудный капитал называют наиболее фетишистским капиталом, т.е. деньги сами растут.
При движении ссудного капитала происходит раздвоение капитала - капитал собственность и капитал функция.
Собственность на капитал всегда остается в руках денежного предпринимателя.
Капитал функция реализуется в руках производительного предпринимателя.
СП
D-T ...П...Т’-D’, П-пр-во; СП-средства пр-ва; РС-раб. сила;
ЗС (c+v+m)
...-прерывается процесс обращения, начинается стадия пр-ва.
В результате использования ссудного капитала производитель получает
прибыль: m=рср., рср. - ср. прибыль.
d предпринимательский процент, который доход. предприниматель отдает денежному процент пред. доход капиталисту за использование его капитала
Процент представляет собой часть прибавочной ст-ти, которую функционир.
предприниматель уступает денеж. предпринимателю за использование его
капитала.
Предпр. доход - часть прибавочной ст-ти, которая остается у функц.
предпринимателя при использовании ссудного капитала.
Процент и предпр. доход меньше рср, но функц. предпринимателю выгодно
получать прибыль, как прибавка к рср, денеж. предприниматель получает
процент ничего не делая.
Каким образом определяется пропорция между % и предпр. доходом?
Пропорция зависит от D и S на ссудный капитал.
Если D>S, то норма % растет, а величина пред. дохода падает.
Если Dрср
Источник мон. прибыли (рм):
1. прибавочная ст-ть, создаваемая на предприятиях, входящих в монополию, которые включают в себе избыточную приб. ст-ть за счет лучших технич. условий пр-в;
2. монопольная сверхприбыль, которая получается за счет мон. цены;
3. прибавочный продукт, создаваемый в “освободившихся” странах, используя
“ножницы” цен.
Финансовый капитал.
Фин. капитал - объединенный монополистич. промышленный капитал и монопол.
банковский капитал.
Происходит сращивание с торговым капиталом, различных институц. фондов,
земельной собственности.
Фин. капитал представлен элитой предпринимателей, представляющих собой
финансовую олигархию.
Рынок капитала.
Рынок капитала - совокупность рынков, на которых предприниматель находит
возможность использовать свой капитал и приобрести все ресурсы, необходимые
для предпринимательской деятельности.
Включает в себя несколько взаимообязанных рынков:
1. Рынок производственных ресурсов (вещественных). Закономерности его функция.
2. Рынок инвестиций. Принципы инвестирования. Методы определения эффективности инвестирования.
3. Рынок денежного капитала.
4. Рынок ценных бумаг.
5. Рынок земли ... + рынок труда, рынок предпринимательства.
Производственная деятельность предпринимателя начинается с приобретения
произв. ресурсов.
Производственные ресурсы реализуются на конкурентном рынке по рыночным
ценам.
Виды спроса на производ. ресурсы:
- индивидуальный - спрос на произв. ресурсы одного предприятия;
- отраслевой - спрос на произв. ресурсы всех предприятий данной отрасли;
- рыночный - совокупный спрос на данный ресурс всех отраслей пр-ва.
Рынок произв. ресурсов складывается из Р отдельных ресурсов. Спрос на
ресурс прежде всего определяется спросом на тот товар, который из него
производятся. => спрос на пр. ресурсы вторичный.
Факторы, влияющие на величину спроса на ресурсы:
1. Объем пр-ва предприятий перераб. этот ресурс.
Для определения выгодности предприятие сопоставляет предельные издержки на
увеличение единиц ресурса и предельный доход, полученный от реализации доп.
ед. прод.
Предельный доход получен от реализации предельного продукта.
Доп. продукт, полученный при использовании доп. ресурса - предельный
продукт.
Предельный продукт * рыночную цену за ед. предельного продукта.
Увеличение объема пр-ва будет целесообразно пока пред. затраты на ресурс
MRC будут меньше или равны предельному доходу MRD.
До этого момента спрос на ресурс может возрастать.
2. Объем взаимозаменяемых ресурсов, которые предлагаются взамен этого и цены на них. Если их цена меньше, чем на ресурс, то спрос на наш ресурс падает и наоборот.
3. Технология. При изменении технологий меняются использованные ресурсы.
Каждое предприятие стремится к максимизации прибыли, а максимизировать
прибыль может только до тех пор пока MRC(MRD.
P D’
D Зависимость D от P.
Остальные факторы переносят кривую или вправо,
(если D возрастает), или влево.
Q
Предложение ресурса определяется возможностями страны и ценами на него.
Предполагается, что на конкур. Р каждая страна предлагает столько ресурса
сколько надо.
P
При любой цене столько ресурса сколько надо.
S
Q
Р производственных ресурсов неразрывно связан с произв-вом, т.к. покупка и реализация их - необходимое условие пр-ва товара.
Рынок инвестиций.
Инвестирование - любое вложение капитала, которое дает определенный доход.
Инвестирование - вложение материальных и денежных средств в воспроизводство
(возмещение, расширение, модернизацию) основного капитала.
Виды инвестирования:
1. Финансовые - означают использование денежных средств с прибылью на покупку ценных бумаг, на вложение их в банк под %.
2. Реальные - связаны с обновлением и расширением основного капитала - капитальные вложения..
Различают:
1. Субъект инвестирования - фирмы, дом. хоз-ва и гос-во.
2. Объекты инвестирования - вновь строящиеся предприятия, расширяющиеся, реконструированные, модернизируемые пр-ва.
Возможности для инв-я капитала высоки, надо учитывать принципы инв-я с
помощью разных методов определять и сравнивать эффективность инв-я.
Принципы инвестирования:
1. Определяют техническую и экономическую целесообразность.
- тех. обоснованность инвестированного проекта (отвечает ли проект достижениям науки и техники)
- Эк. (обеспечивает быструю окупаемость затраченных средств и высокую прибыльность продукции).
4. Принцип мультипликатора. Необходимо учитывать связи данного пр-ва с другими отраслями пр-ва и учитывать, что инв-е в данную отрасль вызовет спрос на продукцию других отраслей пр-ва и посмотреть могут ли те удовлетворить спрос. Охватывает все отрасли, которые будут участвовать в реализации проекта.
5. Сочетание технической и эк. оценки рентабельности проекта. При анализе все надо подсчитывать.
6. Принцип замазки. Надо учитывать независимость последующих решений от воли инвестора. Первоначальное решение зависит от инвестора. Отказ от ранее принятых решение требует больших затрат.
7. Принцип Q. Затраты на воспроизводство матер. активов оцениваются в 2х измерениях:
- оцениваются текущие затраты;
- оцениваются те же затраты при биржевой оценке.
[pic]
Если Q=1 или больше, то такое инвестирование целесообразно (иначе нет,
т.к. при отказе не вернет затраты).
Источники инвестирования.
I. Затраты предприятия (самофинансирование):
- амортизация;
- накопляемая прибыль.
IV. Кредитные средства.
Спрос на них зависит от нормы %.
III. Гос. инвестиции из гос. бюджета. Средства гос. бюджета используются на финансирование гос. проекты и рыночные (если надо П).
IV. Привлечение свободных средств населения путем продажи ценных бумаг.
При определении эффективности инвестирования критерием, т.е. нижней
границей эффективности инв-я.
Норма %.
Инв-ие любого проекта целесообразно, когда норма прибыли больше нормы %.
Любой инвестор ищет выгодное применение своего капитала. Сейчас считают,
что если проект на стороне дает большую норму прибыли, то следует
вкладывать туда.
Расчет эффективности инвестиций:
- Метод дисконтированной стоимости.
Затраты на инв-е и доходы, полученные от реализации и проекта приводят к
одному времени с помощью дисконтирования и составляют текущие затраты с
полученными доходами, приведенными к этому дню.
- Метод определения срока окупаемости.
Берем затраты на инв-е и делим на прибыль: [pic].
При определении срока окупаемости можно учитывать срок строительства или
брать с момента прибыли.
- Метод компда..................................
Чтобы получать лучший доход надо больше вложить.
- Метод простой прибыли (ренты).
Прибыль, полученная при реализации проекта сравнивается с нормой %.
Рынок денежного капитала.
1. Денежный рынок.
Обслуживает потребности товарного обращения и кол-во денег необх. Для
обращения определяется операционным спросом на них (сумма цен произ-х
товаров, уровень развития кредита, развитие б/и оборота, бартера).
При определении опер. спроса на деньги учитывается объем оборота.
2. Рынок денежного капитала.
Денежный капитал предполагает возрастание ст-ти денег, производственное
использование.
Связан со спекулятивным спросом, с использованием денег на расширение пр-
ва, он связан с производственной деятельностью, с покупкой ценных бумаг =>
совокупный спрос на деньги определяется кол-вом денег необх. для обращения
и кол-вом ден. К.
Спрос ден. К зависит от нормы процента:
[pic]
Норма % устанавливается ЦБ.
ЦБ в рыночных условиях - банк банков, там хранятся резервные фонды кред.
банков, даем им ссуды и определяет условия, на которых строятся отношения
ЦБ и КБ. Почти везде двух уровневая система (ЦБ и кред. Б).
Кред. банки сами устанавливают норму % для клиентов.
Рыночная норма % колеблется вокруг нормы % ЦБ.
ЦБ в некоторых странах один, в США - 12 ЦБ (по регионам), эти ЦБ имеют
право на эмиссию и устанав. норму % => ЦБ определяет предложения денег и
влияет на спрос на денеж. К. Если норма % снижается, то спрос на ден. К
возрастает ( и наоборот).
Спрос на денеж. К:
н. S
% D
A
Q
Qn
А - оптимизм для использования ден. К. Ден. К используется в форме разных
видов кредита и функ-ние заемного К связано с везвратностью, срочностью и
платностью.
D S
Q
Ограничивается тем, сколько денег дополнительных выпускается в обращение
гос-ва (можно использовать и как деньги и как ден. К).
Нормальное функционирование рынка денег предполагает равновесие D и S
(деньги функционируют эффективно, нет инфляции и т.д.). При D(S возможен
недостаток денег в обращении => рост неплатежей ( у нас не недостаток, а
неравномерное распр-е между сферами пр-ва и обращения ( в сфере обращения в
6 раз больше, чем надо, а в сфере пр-ва в 2 раза меньше, чем надо)).
Если денег больше, чем D, то налицо обесценение денег и высокие темпы
инфляции.
Рынок включает в себя:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
