1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без
НДС к средней стоимости оборотных средств.
2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
3. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.
Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 2.4.
Таблица 2.4.
Показатели оборачиваемости оборотных средств за 1998-2000.
|№ |Показатели |Значение показателей по годам |
| | |1998 |1999 |% к|1 |2000г.|% к|
| | | | |199|п/год|с |199|
| | | | |8 |2000 |учетом|9 |
| | | | | | |прогно| |
| | | | | | |за | |
|1 |Средняя стоимость материальных | 16 | |63 | | |46 |
| |оборотных средств, тыс.руб. |179 |10 216| |4 960|4 749 | |
|2 |Средняя стоимость основных | 22 | |81 | | |72 |
| |фондов, тыс.руб. |843 |18 602| |7 485|13 451| |
|3 |Средняя стоимость оборотных | 83 | |87 | | |68 |
| |средств, тыс.руб. |889 |72 891| |57 |49 662| |
| | | | | |054 | | |
|4 |Средняя дебиторская | 66 | |92 | | |72 |
| |задолженность, тыс.руб. |344 |60 814| |50 |43 950| |
| | | | | |961 | | |
|5 |Средняя кредиторская | 70 | |85 | | |63 |
| |задолженность, тыс.руб. |360 |59 760| |44 |37 350| |
| | | | | |146 | | |
|6 |Выручка от реализации без НДС, | 236 | 135|57 | | 136|101|
| |тыс.руб. |620 |447 | |68 |400 | |
| | | | | |200 | | |
| |Расчетные показатели | | | | | | |
|7 |Коэффициент оборачиваемости | | |91 | | |217|
| |материальных оборотных средств |14,6 |13,3 | |13,8 |28,7 | |
| |(стр.6/стр.1) | | | | | | |
|8 |Время оборота материальных | | |110| | |46 |
| |оборотных средств, дни |25 |28 | |13 |12,7 | |
| |(365хстр.1/стр.6) | | | | | | |
|9 |Фондоотдача (стр.6/стр.2) | | |70 | | |139|
| | |10,4 |7,3 | |9,1 |10,1 | |
|10 |Время оборота основных средств, | | |142| | |72 |
| |дни (365х стр.1/стр.6) |35 |50 | |40 |36,0 | |
|11 |Коэффициент оборачиваемости | | |62 | | |139|
| |дебиторской задолженности |3,6 |2,2 | |1,3 |3,1 | |
| |(стр.6/стр.4) | | | | | | |
|12 |Время оборота дебиторской | | |160| | |72 |
| |задолженности, дни |102 |164 | |136,4|118 | |
|13 |Коэффициент оборачиваемости | | |67 | | |161|
| |кредиторской задолженности |3,4 |2,3 | |1,5 |3,7 | |
| |(стр.6/стр.5) | | | | | | |
|14 |Время оборота кредиторской | | |148| | |62 |
| |задолженности, дни |109 |161 | |118,1|100 | |
|15 |Коэффициент оборачиваемости | | |66 | | |148|
| |оборотных средств (стр.6/стр.3) |2,8 |1,9 | |1,2 |2,7 | |
|16 |Время оборота оборотных средств, | | |152| | |68 |
| |дни |129 |196 | |153 |133 | |
Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех
приведённых показателей. Для сопоставления данных разных периодов составим
прогноз на 2 полугодие 2000 года. Оборачиваемость дебиторской задолженности
(с учетом прогноза) увеличилась по сравнению с 1999 годом с 2,2 оборотов в
год до 3,1 оборотов, что является положительным моментом. Время оборота
дебиторской задолженности составляет 102 дня в 1998г, 164 - в 1999 г. Это
говорит о том, что дебиторская задолженность погашалась не достаточно
быстро, что привело к увеличению времени оборота кредиторской задолженности
с 109 дней в 1998г до 148 дней - в 1999 году. В 1 полугодии 2000 г была
проведена большая работа с дебиторами - время оборота дебиторской
задолженности снизилось и составило 136 дней (а с учетом прогноза 118
дней), что позволило рассчитаться по долгам и снизить время оборота
кредиторской задолженности до 118 дней (до 100 дней с учетом прогноза).
Не существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 14,6 оборотов в 1998 году до 13,3 оборотов в 1999 году, однако при правильном управлении материальными средствами коэффициент оборачиваемости в 2000 году увеличится и составит 28,7 оборотов. Уменьшение оборачиваемости в 1999 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.
Оценим изменение внеоборотных активов.
Величина внеоборотных активов в течение 3,5 лет снижалась (приложение
1). В 1998 году это уменьшение составило 4 437 тыс. руб., а в целом за весь
период - 10873 тыс. руб. или 99%. Их доля в имуществе также снижалась. Так
она упала с 22,6 в 1998 году до 21% в 2000 году.
Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого
элемента, как «Основные средства», которые за 3 года уменьшились почти в 2
раза, это можно объяснить и тем, что в результате выполнения плана внешнего
управления было реализовано ненужное и неликвидное имущество. Статья
«Незавершенное строительство» также постепенно снижается.
Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов
составляют почти 30% к началу 1998 года и 35% на 01.07.2000 года. Их
удельный вес увеличивается (при уменьшении абсолютной величины равной на
01.07.2000 года 5 220 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей
внеоборотных активов.
В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния по итогам работы за 6 месяцев 2000 года ОАО «Хакасуглепром», увеличение доли оборотных средств, сокращение дебиторской задолженности.
Оценка источников средств предприятия
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и
нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых)
источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что
уменьшение итога баланса само по ce6e не всегда является показателем
негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов
необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если
рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая
прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант.
Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты
годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых
лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот,
уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения
или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.
Данные таблицы (приложение 2) показывают, что общее уменьшение источников составило 15567 тыс. руб. или 19,4%. Это снижение произошло за счет снижения кредиторской задолженности и появления такой статьи в структуре пассива баланса как непокрытый убыток, который, в свою очередь, также уменьшает величину собственных средств.
Оценка источников средств предприятия состоит из анализа собственных и заемных средств.
1. Анализ собственных средств
Удельный вес собственных средств предприятия в 2000 году уменьшился на
17,3 % и в структуре баланса по состоянию на 01.07.2000 года составляют
около 43,3%, т.е. предприятие обеспечено собственными средствами лишь на 43
%.
Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица
2.5. (приложение 4).
Анализируя собственные оборотные средства видно, что наличие
собственных оборотных средств за приведенный период непрерывно возрастало с
(- 6 815) тыс. рублей на 01.01.98 года до 11961 тыс. рублей в 2000 году.
Это говорит о том, что на начало 1998 года у предприятия отсутствовали
собственные источники для покрытия материальных оборотных средств, а на
01.07.2000 года стоимость собственных оборотных средств составила 11961
тыс. руб., что говорит о достаточной величине собственных оборотных
средств.
Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
Рассмотрим изменение собственных оборотных средств. Из данных таблицы
(приложение 4) видно, что на увеличение собственных оборотных средств
более чем в 2 раза (по сравнению с 1999 годом) в наибольшей степени
повлияло уменьшение стоимости основных средств на 2391тыс. руб. или на 14%.
Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение
собственных оборотных средств.
Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.
2.Анализ заёмных средств ОАО «Хакасуглепром»
В структуре заемных средств на 01.07.2000 года в целом произошло значительное снижение на 14811 тыс.руб. (приложение 2), однако по некоторым статьям было и увеличение, поэтому необходимо более детально рассмотреть изменение каждой статьи.
Долгосрочные займы и краткосрочные пассивы в отчетном и в предыдущих периодах отсутствуют. Кредиторская задолженность составила 36740 тыс. руб. на 01.07.2000 года.
Рассматривая структуру кредиторской задолженности, отметим, что
увеличение произошло, в основном, за счет роста долга в бюджет и
внебюджетные фонды. Задолженность перед данными органами погашается
денежными средствами, которых на предприятии в силу обстоятельств
(уменьшение объема реализации, взаимные неплатежи потребителей, дефицит
денежных средств в расчетах и т.д.) недостаточно. Однако из приведенных
данных мы видим, что работа по погашению задолженности на предприятии
ведется. Так, уменьшена задолженность перед поставщиками и подрядчиками на
15475 тыс. руб. (почти в 2 раза (!)), погашены долги по заработной плате и
прочим кредиторам.
Уменьшение кредиторской задолженности с 51551 тыс. руб. до 36740 тыс.
руб. (на 14 811 тыс. руб.) произошло за счет продажи части имущества,
запасов и расчетов дебиторов.
3. снизилась практически в 16 раз задолженность по оплате труда по сравнению с 1999 годом (с 699 тыс. рублей до 43 тыс. рублей) с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
