Анализ затрат по основному виду деятельности в разрезе элементов позволяет сделать вывод о том, что наибольшую долю 93% в себестоимости Предприятия составляют материальные затраты (покупная стоимость товаров).
Примечательно то, что при одновременном росте выручки происходит увеличение доли общехозяйственных расходов, что является отрицательным фактом. Необходимо отметить заметный рост доли прямой зарплаты в общей сумме себестоимости Предприятия, что объясняется повышением заработной платы в связи с инфляцией.
Если рассматривать структуру затрат в разрезе видов деятельности, можно сделать вывод о том, что наибольший их объем приходится на ведение реализации автомобилей (рост покупной стоимости).
Поставщики.
Набольшую долю среди поставляемых материальных ресурсов занимают
поставки автомобилей и запасных частей. Основным Поставщиком с долей
поставок приближающейся к 100% этих ресурсов является ОАО «АВТОВАЗ».
Сотрудничество с ним длится более 15 лет. Качество выполнения условий
договоров на протяжении анализируемого периода удовлетворительное, т.к.
претензионная исковая работа с Поставщиком за анализируемый период не
велась. В последнем отчетном периоде поставки осуществлялись по годовому
контракту. Условия контракта предполагали предварительную оплату. Динамика
поставок свидетельствует о стабильных их объемах.
Доли прочих групп материальных ресурсов составляют незначительную долю в общем объеме поставок.
Преобладающей формой оплаты поставляемых материальных ресурсов является предварительная оплата с долей около 100%. Расчеты за поставляемые автомобили осуществляются посредством приобретения векселей АФК, что приводит к отвлечению средств из оборота на более длительный период, чем оплата денежными средствами.
Запасы.
В последнем отчетном году в запасах предприятия наибольший удельный вес
– 82% занимают запасные части.
Одним из показателей эффективности использования запасов является коэффициент оборачиваемости запасов.
Далее по группам запасов:
Автомобили.
В анализируемом периоде наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости, что свидетельствует о уменьшении времени, необходимого для превращения средств, вложенных в запасы, в реальные деньги. Период оборота автомобилей в среднем составляет от 2 до 22 дней.
Запасные части.
В анализируемом периоде наблюдается снижение коэффициента
оборачиваемости, что свидетельствует об увеличении времени, необходимого
для превращения средств, вложенных в запасы, в реальные деньги. Период
оборота запасных частей в среднем составляет 70 дней.
Анализ финансового состояния.
Анализ финансового состояния ОАО «Автоцентр» включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах оцениваемого предприятия за прошедшие периоды в целях выявления тенденций в ее деятельности и определения основных финансовых показателей. Данные показатели были сопоставлены с соответствующими показателями фирм и предприятий, выпускающих аналогичную продукцию. Это позволило оценить относительное финансовое положение данной фирмы.
Результаты финансового анализа непосредственно влияют на прогнозирование доходов и расходов фирмы; на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтного денежного потока; на величину мультипликатора, используемого в методе рыночных сравнений.
Анализ финансового состояния фирмы включал изучение годовых и квартальных финансовых отчетов (балансы и отчеты о финансовых результатах) за 1999 -2000 года, проведение корректировки их некоторых статей, расчет ряда основных финансово-экономических показателей, таких как коэффициент ликвидности, отношение собственного оборотного капитала к выручке, соотношение собственного и заемного капитала, отношение выручки к активам и т.д.
Анализ основывался на финансовой информации и данных по операциям. В
ходе настоящего исследования была проведена частичная инвентаризация
активов и, исходя из ее результатов, были внесены соответствующие поправки
в балансовый отчет на 1 января 2002 г. и отчет о финансовых результатах за
2002 г.
Данный анализ носит ограниченный характер, поскольку финансовые отчеты были использованы только за три года, а также высокие темпы инфляции затрудняют ретроспективный анализ даже при пересчете рублевых сумм в доллары.
Анализ баланса.
Активы баланса ОАО «Автоцентр» постоянно увеличиваются. Вместе с тем,
очевидно, что бухгалтерская стоимость активов не соответствует их рыночной
стоимости.
1. Основные средства фирмы отражены в балансе по затратам на из приобретение с учетом переоценки по нормативным коэффициентам.
Субъективный характер коэффициентов и механическое их применение приводит к значительному отклонению остаточной балансовой стоимости от реальной рыночной.
2. Нематериальные активы, включенные в баланс, на наш взгляд не обладают существенной рыночной стоимостью, и их стоимость была принята равной нулю.
По скорректированному балансу общие активы фирмы составили 40 472 тыс.
руб. На здание и оборудование приходилось 22,22 %, на текущие активы –
74,26 %, из них на производственные запасы – 1,6 %, на товары – 47,68 на
дебиторскую задолженность – 25,45 %, на денежные средства – 0,7 %.
Анализ отчета о финансовых результатах.
В целях определения денежного потока пересчет данных о финансовых результатах был произведен не по оплаченной покупателем продукции, а по отгруженной.
Анализ финансовых коэффициентов.
Динамика коэффициентов платежеспособности свидетельствуют об устойчивой платежеспособности оцениваемой фирмы.
Таблица 3
|№№ |Наименование показателя |Величина показателя |
|п/п | | |
| | |2000 г. |2001 г.|2002 г. |
|1 |Коэффициент текущей ликвидности |1,02 |1,01 |1,03 |
| |норма 1,00 | | | |
| |показывает достаточность оборотных| | | |
| |средств для своевременного | | | |
| |покрытия краткосрочной | | | |
| |кредиторской задолженности. | | | |
|2 |Коэффициент обеспеченности |0,01 |0,01 |0,03 |
| |собственными средствами | | | |
| |норма 0,1 | | | |
| |показывает, что предприятие | | | |
| |испытывает финансовую | | | |
| |неустойчивость вследствие | | | |
| |недостатка собственных оборотных | | | |
| |средств. | | | |
|3 |Коэффициент утраты |1,04 |
| |платёжеспособности | |
| |норма 1,00 | |
Предприятие платежеспособно, но недостаточно обеспечено собственными средствами.
У предприятия есть реальная возможность не утратить платёжеспособность.
Значительная часть активов оцениваемой фирмы формируется за счет заемных средств.
В структуре заемного капитала в 2002 г. наибольший удельный вес имеет задолженность по краткосрочным займам и кредитам – 66,56 %. По данной задолженности необходимо выплачивать проценты, за просрочку возврата платежа могут быть применены штрафные санкции.
Коэффициенты покрытия за рассматриваемый период находятся в допустимых пределах, в 2000 г. – 1,14; в 2001 г. – 1,00; в 2002 г. – 1,00.
К негативным моментам деятельности предприятия следует отнести увеличение готовой продукции и товаров для перепродажи на 331 % в 2002 г. по сравнению с 2001 г. , т.е. происходит рост наименее ликвидной части оборотных средств.
Показатели оборачиваемости представлены в таблице.
Таблица 4
|№ |Показатель |2001 год |2002 год |
| |Коэффициент оборачиваемости |8,57 |9,02 |
| |активов | | |
| |Коэффициент оборачиваемости |16,2 |15,92 |
| |собственного капитала | | |
| |Фондоотдача, % |16,53 |17,49 |
Анализ данных таблицы показывает, что за исследуемый период произошло снижение оборачиваемости собственного капитала за счет чистой прибыли.
В таблице представлены данные об оборачиваемости товарных запасов, а также кредиторской и дебиторской задолженности.
Таблица 5
|№ |Показатель |2001 год |2002 год |
| |Коэффициент оборачиваемости |6,96 |2,065 |
| |запасов | | |
| |Оборачиваемость запасов, в днях|52,44 |176,76 |
| |Коэффициент оборачиваемости |24,3 |25,9 |
| |дебиторской задолженности | | |
| |Коэффициент оборачиваемости |12,7 |13,7 |
| |кредиторской задолженности | | |
Анализ показателя оборачиваемости товарных запасов свидетельствует о недостатке в системе расчетов с клиентами.
Превышение оборачиваемости дебиторской задолженности над показателем оборачиваемости кредиторской задолженности усиливает финансовую устойчивость фирмы.
Данные о различных показателях рентабельности помещены в таблице 6.
Таблица 6
|№ |Показатель, % |2001 год |2002 год |
| |Рентабельность капитала |20,47 |34,98 |
| |Чистая рентабельность капитала |13,3 |22,74 |
| |Чистая рентабельность |200,3 |127,28 |
| |собственного капитала | | |
| |Рентабельность инвестиций |58,26 |69,1 |
| |Чистая рентабельность оборота |6,58 |21,63 |
Исходя из данных таблицы 6, можно сделать вывод о высоком уровне рентабельности фирмы. Увеличилась рентабельность капитала и рентабельность инвестиций. За счет привлечения заемных средств рентабельность собственного капитала снизилась, но остается весьма высокой (127,28 %). Чистая рентабельность оборота также значительно возросла с 6,58 % до 21,63 %.
Заключение.
Исследование бухгалтерского баланса, отчетов о финансовых результатах,
расчет финансовых коэффициентов и их сравнение с соответствующими
коэффициентами фирм-аналогов позволяет сделать следующие выводы:
1. Ликвидность фирмы соответствует среднеотраслевому уровню.
2. Наличие у фирмы краткосрочной задолженности увеличивает текущие финансовые возможности фирмы.
3. Рентабельность фирмы не вызывает сомнений, причем уровень рентабельности выше среднеотраслевого.
4. Показатель фондоотдачи фирмы несколько ниже отраслевого уровня, что связано с наличием в собственности здания автосалона. Однако, право собственности на здание автосалона повышает ценность фирмы.
Организационная структура.
Аппарат управления имеет 3 уровня, что является достаточным для выполнения поставленных задач. Процесс управления предприятием разделен на следующие функциональные блоки – экономический, производственный, коммерческий, организационный.
Организационная структура Предприятия практически полностью соответствует организационной структуре, которая может быть рекомендована для данного сервисно-сбытового предприятия.
Персонал.
Штат фирмы составляет 269 человек. и имеет следующие распределение по вилам деятельности:
Таблица 7
| | |Виды деятельности |
|№№ |Показатели |Итого |ТО и ремонт |Торговля |Другая |
|п/п| | |а/м | |деятельн. |
| | | |(чел.)|(%) |(чел|(%) |(чел.)|(%) |
| | | | | |.) | | | |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |
|1. |Основные рабочие |109 |109 |54 | | | | |
|2. |Вспомогательные |51 |26 |13 |21 |35 |4 |50 |
| |рабочие | | | | | | | |
|3. |МОП, ученики |34 |19 |10 |15 |25 | | |
|4. |РСиС |75 |47 |23 |24 |40 |4 |50 |
|Всего: |269 |201 |75 |60 |22 |8 |3 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
