30. Роль международных финансово-кредитных институтов в регулировании
валютных отношений. Международные валютно-финансовые и кредитные
организации играют все более заметную роль в мировой экономике. Во-первых,
их деятельность позволяет внести необх. регулирующее начало и определенную
стабильность в функционировании валютно-расчетных отношений. Во-вторых, они
призваны служить форумом для налаживания валютно-расчетных отношений между
странами, причем это их функция неизменно усиливается. В третьих,
возрастает значение международных валютно-финансовых и кредитных
организаций в сфере изучения, анализа, и обобщения информации о тенденциях
развития и выработке рекомендаций по важнейшим проблемам мирового хоз-ва.
Междунар. валютно-кредитные и финансовые институты – это междунар. орг-ии,
в той или иной мере выполняющие функции регулирования межд-х валютных,
кредитных и финансовых отношений, проведение исследований по проблемам
валютно-кредитной и финансовых сфер мирового хоз-ва, выработке рекомендаций
и предложений. МВФ (Межд. валют. фонд) - одна из ведущих международных
финансово-кредит. организаций, место пребывания – Вашингтон. Представление
кредитов МВФ осуществляется в форме продажи фондам свободно конвертируемой
валюты (СКВ) на национальную валюту страны-должника, а погашается кредит
посредством выкупа нац. валюты заемщикам за СКВ (своб.конв. валюту) или
СДР. Кредиты МВФ явл-ся своеобразной лакмусовой бумажкой для частного
капитала. Это объясняется тем, что получая кредит, страна обязуется
проводить экономич. политику, в рез-те которой она накопит валютные резервы
и, как следствие, может погашать долги частным кредиторам. Группа
Всемирного банка состоит из 5 тесно связанных между собой институтов, общей
целью которых является оказание развитыми странами финансовой помощи
развивающимся. В эту группу входят: 1. МБРР сосредотачивает свои усилия на
предоставлении кредитов относительно богатым развивающимся странам. МБРР
занимается проблемами долгосрочного экономического развития. Приоритетными
для МБРР (Межд. банк реконструкции и развития) явл-ся такие структурные
преобразования, как либерализация внешней торговли, приватизация, реформы
системы образования и т.д. Банк специализируется на 2-х видах кредита:
целевые кредиты – для финансирования конкретных инвест-проектов,
программные кредиты – призваны помочь правительству осуществить структурные
реформы в ключ. областях экономики. 2. МАР (Межд. ассоциация развития)
осущ. предоставление особо льготных кредитов беднейшим развивающимся гос-
вам, которые не в сост. брать кредиты у Всемир. банка. Целями МАР явл.
поощрение экономич. развития, повышения производит. труда, а также уровня
жизни в государствах-членах. 3. Междунар. фин. корпорация – МФК занимается
содействием экономическому росту развивающихся стран путем оказания
поддержки частному сектору. МФК – крупнейший в мире источник прямого
финансирования проектов частных капиталовложений в развивающихся странах.
МФК предост. кредиты сроком от 5 до 15 лет высокорентабельным частным
предприятиям, но в отличие от МБРР без гарантии правительства. 4. Междунар.
агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) – осущ. поощрения иностр.
инвестиций в развивающихся гос-вах путем предоставления гарантий иностр.
инвесторам от потерь вызываемых некоммерч. рисками. 5. ЕБРР – кредитная
организация, создан для оказания помощи странам Центр. и Вост. Европы и
бывшего СССР. Место пребывания – Лондон. ЕБРР – универсальное учреждение и
объединяет различ. направления: предост. кредиты правительствам 25 стран и
одновременно уделяет внимание поддержке частного сектора в этих странах.
31. Виды валютных операций, режимы валютного курса. Важным элементом
международных валютных отношений явл. валютный курс как соизмеритель
стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение между
денежными единицами разных стран, определенное их покупательной
способностью, и рядом др. факторов. Валютный курс необходим для
международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций.
Стоимостной основой курсовых соотношений валют явл. их покупательная
способность, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги,
инвестиции. К факторам, влияющим на валютный курс, относятся: темпы
инфляции, уровень процентных ставок, деятельность валютных рынков,
состояние платежного баланса, валютная политика. Режим валютных курсов.
Различают Фиксированный и Плавающий валютные курсы. Например, в 1944-73
г.г. в рамках Бреттонвузской валютной системы валютный курс мог колебаться
лишь в пределах +/- 1% паритета. Для поддержания курса, фиксированного в
этих пределах, Центробанки были обязаны проводить валютную интервенцию. При
снижении курса валюты, например, к доллару, эмиссионный банк продает
доллары, скупая нац. валюту. А при повышении курса – покупает доллары и
продает нац. валюту. С марта 1973 г. страны перешли к «плавающим» валютным
курсам, однако преобладает регулируемое гос-вом плавание курсов валют. В
ЕВС (един. валют. система) установлены относительные пределы взаимных
колебаний курсов (+/- 2,25% с 1979 г. +/- 15% с августа 1993 г.). Снижение
курса нац. валюты обычно выгодно экспортерам, т.к. они получают экспортную
премию (надбавку) при обмене вырученной подорожавшей иностр. валюты на
подешевевшую национальную. Экспортеры стремятся при этом увеличить свои
прибыли путем расширения вывоза товаров по ценам ниже среднемировых. При
режиме фиксированного валютного курса ЦБ устанавливает курс нац. валюты на
опред. уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой привязана
валюта данной страны, к «валютной корзине» (метод измерения
средневзвешенного измерения одной валюты по отношению к опред. набору
других валют) или к международной ден. единице. Особенность фиксированного
курса в том, что он остается неизменным в течение более или менее
продолжительного времени, т.е. не зависит от изменения спроса и предложения
на валюту. Изменения фикс. курса происходит в результате его официального
пересмотра (девальвации) – понижение или ревальвации – повышения. Режим
«плавающих» курсов – валютный курс относительно свободно меняется под
влиянием спроса и предложения на валюту. К промежуточным курсам можно
отнести: 1. режим «скользящей фиксации» - ЦБ ежедневно устанавливает
валютный курс, исходя из определенных показателей: уровня инфляции,
состоянии платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных
резервов. 2. режим «валютного коридора» - ЦБ устанавливает верхний и нижний
пределы колебания валютного курса. Чем шире «коридор», тем в большей
степени движение валютного курса соотв. реальному соотношению рыночного
спроса и предложения на валюту. 3. режим «совместного» или «коллективного
плавания» валют – курсы валют стран – членов валютной группировки,
поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и
совместно «плавают» вокруг валют, не входящих в группировку. Валютные
ограничения – введенные в законодательном или административном порядке
ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и
другими валютными ценностями.
32. Международный кредит.
Это движение ссуд. капитала в сфере МЭО, связанная с представлением товарных и валютных ресурсов, участниками которых выступают международные финансово-кредитные институты, правительства государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации.
Классифицируется по нескольким базовым признакам:
1. характеру кредита: а) межгосударственные б) частные.
2. форме: государственные, банковские, коммерческие.
3. месту в системе внешней торговли: а)кредитование экспорта б)импорта
Характерным признаком международных кредитов выступает его доп. правовая и экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.
Международный кредит в сфере МЭО выполняет ряд функций: 1) перераспределение ссуд. капиталов между странами 2) экономизация издержек обращения в сфере МЭО путем замены золота как мировых денег таким орудием обращения, как вексель, чек, банковские переводы, депозитные сертификаты, электронные деньги, евро и твердая национальная валюта. 3) ускорение концентрации и централизации капитала, вследствие чего получают дополнительную прибыль крупные заемщики, создаются транснациональные банки и корпорации. 4) регулирование экономики страны, т.к. привлекает иностранные инвестиции, что способствует росту национального дохода и его распределение.
Роль кредита. Выполняя эти функции, международный кредит играет двоякую
роль в развитии производства: «+» и «-». С одной стороны, кредит
обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он
способствует интернационализации производства и обмена, углублению МРТ
(Междунар. разделение труда), с другой стороны, международный кредит
усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя
скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие
отраслей, в которых не привлекаются иностранные заемные средства.
Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных
кредиторов в конкурентной борьбе. Границы межд. кредита зависят от
источников и потребностей стран в иностранных заемных средствах,
возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает
проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц. в их числе
развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной
Европы.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
