(ограниченной), которая распространяется только на иностранных физических и юридических лиц и только в текущих ( а чаще всего - лишь во внешнеторговых
) расчетах .
Существует также понятие внутренней конвертируемости национальной валюты, под которым подразумевают возможность для граждан и организаций страны - резидентов производить покупку иностранной валюты за национальную и оплачивать внешнеторговые сделки без ограничений. Без солидных инвестиций в иностранной валюте, особенно на начальной стадии внедрения, внутренняя конвертируемость невозможна.
Неконвертируемая ( замкнутая ) валюта - это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты. К замкнутым валютам относятся валюты стран, которые устанавливают различные ограничения и запреты на покупку и продажу иностранной валюты, на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, а также применяют иные меры валютного регулирования. Основные причины валютных ограничений - нехватка валюты, давление внешней задолженности, тяжелое состояние платежных балансов. Нужно отметить, что в большинстве стран-членов Международного валютного фонда распространены некоторые валютные ограничения, связанные прежде всего с международными расчетами по текущим операциям, а также с движением инвестиций. Еще более широкое применение валютные ограничения получили в странах, вступивших в МВФ недавно. Это, в первую очередь, страны Восточной Европы , государства СНГ.
При осуществлении валютных операций возникла необходимость выделения определенных терминов, характеризующих положение и функциональную роль той или иной валюты, используемой в этих операциях. С этой точки зрения в валютных отношениях используют следующие термины: валюта цены ( валюта сделки ), валюта платежа, валюта кредита, валюта погашения кредита, валюта векселя, валюта клиринга и другие.
Валюта цены ( также называется валютой сделки ) - это одно из условий, наряду с валютой платежа, которые обычно согласовываются между экспортером и импортером и фиксируются во внешнеторговом контракте, и обозначает денежную единицу, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте. Валютой цены может быть валюта экспортера или кредитора, а также валюта третьих стран или какая-либо международная расчетная единица. Соглашение о валюте цены контракта осуществляется с целью страхования риска изменения курса валюты платежа.
Валюта платежа - это валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. В этом качестве может выступать любая валюта, согласованная между контрагентами.
Валюта кредита указывает денежную единицу, в которой предоставляются экспортные кредиты. Выбор валюты кредита является предметом переговоров сторон.
Валюта кредита может не совпадать с валютой погашения. При таком несовпадении в кредитном договоре предусматривается порядок пересчета одной валюты в другую.
Валюта клиринга используется при осуществлении межправительственных
соглашений об обязательном зачете встречных требований и обязательств,
вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг
(клиринг). При расчетах по клирингу валюта платежа совпадает с валютой
клиринга.
Еще один термин - валюта векселя означает денежную единицу, в которой выставлен вексель. Обычно во внутреннем обороте векселя выставляются в валюте данной страны, а в международном обороте - в валюте страны должника, кредитора либо третьей страны.
Наконец, можно отметить еще одно основание, по которому можно подразделять валюты. Речь идет о взаимосвязи валютного курса и положения валюты на валютном рынке.
В валютообменных операциях и международных сделках часто используется такое определение валюты, как "слабая" и "сильная" валюта. Причем эти термины применяются часто к валютам, которые никак не назовешь слабыми на международном уровне. Так, традиционно, в Европейском Союзе "сильными" валютами признанно считаются: германская марка, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, голландский гульден, а "слабыми" - французский франк, итальянская лира, бельгийский франк. На мировом валютном рынке расстановка валют несколько иная: "сильными" валютами считаются американский доллар, германская марка, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк, голландский гульден, а все остальные валюты по отношению к ним рассматриваются как "слабые".*
Часто в валютных отношениях применяют термин "мягкая" и "твердая" валюта, что по сути означает то же самое, что и "сильная" и "слабая" валюта, но, как правило, эти термины используют при характеристике валют, не входящих в число свободно конвертируемых. Например, рубль России рассматривается как "твердая" валюта по сравнению с "мягкими" валютами стран СНГ.
----------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------
* Федоров М.В."Валюта,валютные системы и валютные курсы".-
М.:ПАИМС,1995
II.3. Процесс международного движения товаров, услуг, капитала,
производственное и научно-техническое сотрудничество, миграция рабочей
силы, туризм порождают денежные требования и обязательства участников
международных экономических отношений.
Международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран, обслуживается валютным рынком.
Валютный рынок в широком смысле слова - это "сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. Именно на валютном рынке происходит согласование интересов продавцов и покупателей валютных ценностей.
Валютные рынки - это, кроме того, официальные центры, в которых осуществляются операции по купле-продаже валют и валютных ценностей на основе спроса и предложения участников торговли".*
Формирование валютного рынка в России связано с реформированием ее экономики. В условиях государственной монополии на внешнеторговую деятельность и государственной валютной монополии валютный рынок был представлен Центральным банком и Внешэкономбанком СССР.
Регулирование валютных поступлений от реализации продукции одних
отраслей другим осуществлялось государственными органами, такими как
Госплан, Госбанк, Министерство финансов СССР. С началом экономических
реформ возникла необходимость преодолеть оторванность производителей
готовой продукции от мирового рынка.
Средством стимулирования включения предприятий во внешнеэкономическую деятельность в 1986 году должны были стать валютные фонды предприятий, которые формировались по стабильным долгосрочным нормативам за счет отчислений от средств, полученных за экспортированную готовую продукцию и услуги.
Очень скоро стало очевидно, что нормативы валютных отчислений
значительно зависели от субъективных факторов ( например, от влиятельности
министерства ). Это проявлялось в том, что, например, Гостелерадио получало
в свои фонды 100% валютных поступлений, машиностроительные министерства -
40-50%, а Министерство гражданской авиации лишь 2%.
Поэтому следующим шагом стало введение долгосрочных валютных коэффициентов ( ДВК ), с помощью которых пересчитывалась вся сумма экспортной выручки, часть которой оставлялась предприятиям. Так, например, автогигант "ГАЗ" вместо 5% отчислений при пересчете выручки с помощью ДВК получал в свое распоряжение 20%.
В целом это был период, когда предпринимались попытки стимулировать внешнеэкономическую деятельность административными методами путем установления множественных валютных курсов. Но уже очевидной стала необходимость создания организационных и правовых предпосылок формирования валютного рынка России.
К организационным предпосылкам можно отнести формирование
двухуровневой банковской системы, организацию работы валютной биржи; к
правовым - разработку нормативной базы, регулирующей деятельность
участников валютного рынка.
----------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------
* "Валютный рынок и валютное регулирование" / под ред. Платоновой
И.Н. - М.: БЕК, 1996.
В конце 80-х годов стало ясно, что валютный курс рубля, устанавливаемый Центральным банком СССР, не отражал его покупательную способность и не отвечал интересам внутренних торговых связей децентрализованной экономики.
В ноябре 1989 года Внешэкономбанком СССР был организован и проведен
первый валютный аукцион. Работа аукциона строилась без непосредственного
присутствия покупателей и продавцов, на основе конкуренции заявок на
покупку и продажу валюты. Участие в аукционах могли принимать только те
предприятия, которые имели валютные счета во Внешэкономбанке ( см.
Приложение 4 ).* Практически такие аукционы сводились к перераспределению
валюты между валютными счетами во Внешэконобанке СССР.
В течение полутора лет было проведено 19 валютных аукционов, основными участниками которых были государственные предприятия. Впервые валютный курс рубля по отношению к доллару США устанавливался через аукционные торги.
В принятом 4 августа 1990 года Постановлении Совета Министров СССР "О мерах по реформированию внутреннего валютного рынка" № 776 были намечены первые шаги по созданию внутреннего валютного рынка и достижению конвертируемости рубля:
- создавались валютные биржи с участием на них резидентов;
- расширялся круг валютных операций и масштабы валютных платежей на российской территории;
- с 1 января 1990 года были отменены ДВК и установлен коммерческий курс рубля ( 1 доллар США = 1,80 рубля ) при сохранении до 1 июля 1992 года множественных валютных курсов.
В 1991 году существовало и публиковалось три вида валютных курсов рубля - официальный, коммерческий и специальный. Кроме этих трех основных существовали валютный курс аукциона, проводимого Внешэкономбанком СССР, и валютный курс "черного" рынка. Ни один из этих курсов не был обоснованным, не было объяснений, почему коммерческий курс был в 3 раза ниже официального. Очевидно, что такая значительная разница в уровнях курсов могла существовать только в условиях их административного установления.
В начале 90-х годов была создана двухуровневая банковская система.
Монопольное право Внешэкономбанка СССР на ведение валютных счетов,
совершение сделок с валютными ценностями и ведение банковского обслуживания
расчетов в иностранной валюте было рассредоточено между коммерческими
уполномоченными банками.
Ряд коммерческих банков получили генеральные лицензии, дающие право
проводить валютные операции и на внутреннем, и на мировом рынке, открывать
корреспондентские счета в иностранных банках ( без ограничения количества
).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
