Из таблицы 14 видно:
К1 показывает, что у коэффициента текущей ликвидности идет тенденция к понижению, то есть мы наблюдаем снижение оборотных средств по отношению к краткосрочным обязательствам, согласно общепринятым международным стандартам этот показатель должен находиться от единицы до двух, то есть оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства.
К2 Коэффициент критической ликвидности характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперед, на нашем предприятии превышает нормативное значение, однако стоит сказать что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать поэтому в нашем случае и требуется большее соотношение данного коэффициента.
К3 Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) не превышает нормативное значение, то есть предприятие на ближайший месяц не имеет гарантии погашения долгов.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости (К4, К5, К6):
Равенство показателей К4 и К5 говорят о нормальной устойчивости финансового состояния.
(К7, К8) Относительные показатели - превышают нормативное значение, что говорит о достаточной обеспеченность оборотных средств источниками их формирования, (стоимости запасов и затрат).
Рыночная устойчивость оценивается следующими показателями:
К9 Индекс постоянного актива в 2005г равен 0,29, а в 2006г. равен 0,18, чем ближе значение данного индекса к единице, тем большая величина оборотных активов создается за счет заемных средств.
К10 Коэффициент автономии в данном случае меньше норматива, это говорит, что не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.
К11 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2005г. составил 26,0, а 2006г.- 3,1, предприятию необходимо уменьшать сумму заемных средств, так как показатель превышает кризисное значение.
Увеличилось плечо финансового рычага на 22,9. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в 2006году по сравнению с 2005годом.
К12 - коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, в нашем случае наблюдается рост этого показателя от 0,71 до 0,82.
Деловая активность оценивается показателями:
К13, К14, К15 все три коэффициента для анализируемого предприятия превышают нормативное значение, предприятие эффективно использует свои средства и свидетельствует о прочном финансовом положении предприятия.
Соотношение использования прибыли не приведено, так как ни фонд накопления, ни фонд потребления на анализируемом предприятии не формировались.
2.5 Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей
ликвидности баланса
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся, следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.
3. Медленно реализуемые активы (А3): материальные запасы, налог на добавленную стоимость, по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.
4. Трудно реализуемые активы (А4): статьи раздела 1 актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
1 Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность.
2 Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.
3. Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Постоянные пассивы (П4): собственные средства организации.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:
1. Абсолютная ликвидность А1³П1, А2³П2, А3³П3, П4³А4.
Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.
2. Текущая ликвидность А1+А2³П1+П2, П4³А4
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший период времени.
3. Перспективная ликвидность А1+А2 < П1+П2, А3 ³ П3, П4 ³ А4
4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности
А1+А2 < П1+П2, А3 < П3, П4 ³ А4
4. Баланс организации не ликвиден П4 < А4
Таблица 15 – Сравнение актива и пассива баланса
|
Актив/Пассив |
Показатели |
2005 год тыс.руб. |
2006 год тыс.руб. |
|
Актив |
|||
|
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
10 |
119 |
|
А2 |
Быстрореализуемые активы |
598 |
1 487 |
|
А3 |
Медленно реализуемые активы |
220 |
135 |
|
А4 |
Трудно реализуемые активы |
9 |
78 |
|
Итого: |
837 |
1 819 |
|
|
Пассив |
|||
|
П1 |
Наиболее срочные обязательства |
6 |
125 |
|
П2 |
Краткосрочные пассивы |
- |
1 250 |
|
П3 |
Долгосрочные пассивы |
800 |
- |
|
П4 |
Постоянные пассивы |
31 |
444 |
|
Итого: |
837 |
1 819 |
|
По результатам расчетов (таблицы 16) видно, что на начало года
А1+А2 > П1+П2 (608тыс.руб. > 6тыс.руб.)
П4 > А4 (31тыс.руб. > 9тыс.руб.)
На конец года
А1+А2 > П1+П2 (1 606тыс.руб. > 1 375тыс.руб.)
П4 > А4 (444тыс.руб. > 78тыс.руб.)
Анализируемое предприятие ООО «АС-Авто» имеет текущую ликвидность, что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить свои текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых вложений и активов, но ограничены деловые возможности и свобода действий администрации при получении выгодных контрактов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
