3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ
СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ОАО "Электроагрегат" - промышленное предприятие, специализирующееся па выпуске передвижных и стационарных источников энергообеспечения, в том числе:
- стационарных и передвижных дизель-генераторных установок мощностью от 0,5 до 1000 кВт с различной степенью автоматизации и климатического исполнения,
- источников электропитания повышенной частоты (400 Гц),
- генераторов синхронных бесконтактных серии ГС, мощностью от 8 до
315 кВт,
- двухагрегатных изделий повышенной надежности на автомобильном ходу,
- электроустановок мобильного исполнения для испытания и запуска летательных аппаратов,
- сварочных агрегатов стационарных и передвижных,
а также широкой гаммы товаров народного потребления (насосы "Малыш",
стиральные машины "Малютка", трансформаторы, ведра, крышки и т.д.).
Сегодня ОАО "Электроагрегат" продолжает оставаться крупнейшим в России
производителем автономных источников электропитания. В 2000 г. предприятию
удалось не только преодолеть спад производства, возникший в 4 кв.1998 г. и
1 кв.1999 г. как следствие кризиса 1998 г., но и увеличить объем
производства по сравнению с прошлым годом. Тем не менее в настоящий момент
финансовые показатели деятельности предприятия не соответствуют
нормативным или рекомендуемым теорией анализа. Причины этого заключаются в
неполном использовании производственных мощностей, неэффективном
использовании основных и оборотных фондов. Важной проблемой также является
то, что в управлении предприятием руководствуются краткосрочными целями,
мало внимания уделяя долгосрочным, перспективным планам.
3.1. Анализ состояния оборотных средств и эффективности их использования
Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и эффективности их использования будем проводить по периоду: 1.01.1998г - 1.01.2001г.
На основе проведенного анализа состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия за период с 1.01.1998г. по 1.01.2000г. можем сделать следующие выводы.
Как показывает анализ структуры оборотных активов оборотные средства
увеличились на 56334 тыс. руб. с 59319 до 115663 или на 94,9 %. Это
увеличение произошло в основном из-за увеличения запасов сырья и материалов
и дебиторской задолженности. При этом доля просроченной дебиторской
задолженности в сумме краткосрочной дебиторской задолженности снизилась с
31% до 5%, т.е. образовавшаяся сумма дебиторской задолженности является
ликвидной.
Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 15.6 % с 29.3 до 44.4 %. (см. приложение ж)
Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на
14452 тыс. руб.
Запасы готовой продукции на складе уменьшились на 4824 тыс. руб. с 13546 до 8722 или на 35.6 %. Это объясняется большой отгрузкой, произведенной в 4 кв. 1999г.
Объем дебиторской задолженности и НДС увеличился на 44496 тыс. руб. с
18829 до 63325. При этом его доля в стоимости всего имущества увеличилась
на 15.3 % с 9.0 до 24.3 %.
Остатки краткосрочных финансовых вложений не изменились, а остатки денежных средств незначительно уменьшились.
Все эти признаки говорят нам о том, что в течение 1998 – 1999 гг. ОАО
"Электроагрегат" придерживалось агрессивной политике управления текущими
активами.
Эти выводы подтверждаются и значениями показателей оборачиваемости
оборотных средств и рентабельности активов эа 1998 - 1999 гг, которые
достаточно низки. (см. прил.н, п, р, т).
Анализ оборачиваемости активов (или деловой активности) показывает тенденцию к улучшению большинства показателей.
Возросла оборачиваемость запасов в целом и но статьям. Ускорение оборачиваемости запасов на 69% с 2.09 до 3.60 позволило сэкономить средства на сумму около 31 млн.руб.
Рост оборачиваемости готовой продукции на 60% свидетельствует о повышении спроса на продукцию ОАО " Электроагрегат".
Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности в связи с увеличением ее суммы вырос с 48 до 68 дней . Период погашения краткосрочной кредиторской задолженности сократился на 19% с 132 до 106 дней.
При анализе структуры активов баланса с 1.01.99г. по 1.01.2001г. получили следующие выводы.
Как показывает анализ структуры активов баланса общая стоимость имущества (то есть стоимость внеоборотных активов и оборотных средств) предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 29761 тыс. руб. с 260539 до 290300 или на 11,4 %.
При этом стоимость внеоборотных активов уменьшилась в анализируемом
периоде на 1847 тыс. руб. с 144876 до 143029 тыс. руб. или на 1,3%.
Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в
анализируемом периоде снизился на 6,3% с 55,6 до 49,3%.
Оборотные средства увеличились на 31608 тыс. руб. с 115663 до 147271
тыс. руб. или на 27,3%. Это увеличение произошло в основном из- за
увеличения запасов сырья и материалов, остатков незавершенного
производства, остатков готовой продукции. При этом доля просроченной
дебиторской задолженности увеличилась с 5% до 50%. Удельный вес оборотных
средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на
6,3% с 44,4 до 50,7%.
Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на
37009 тыс. руб. с 28281 до 65290 или в 2 раза.
Остатки незавершенного производства увеличились на 14293 тыс. руб. с
9965 до 24258 тыс. руб. или в 2,4 раза.
Запасы готовой продукции на складе увеличились на 7082 тыс. руб. с 8722 до 15804 тыс. руб. или на 81,2%.
Объем дебиторской задолженности уменьшился на 31698 тыс. руб. с 58972 до
27324 тыс. руб. или на 53,7 %. При этом его доля в стоимости всего
имущества уменьшилась на 13, 2% с 22,6 до 9,4 %.
Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 3147 тыс. руб. с 200 до
3374 тыс. руб. (за счет приобретения векселей). Остатки денежных средств
увеличились на 2562 тыс. руб. (увеличение средств на валютном счете –
оплата за продукцию).
3.2. Управление величиной текущих финансовых потребностей предприятия
Определим СОС и ТФП предприятия. Для этого воспользуемся формулами (23),
(28), а также определением ТФП.(см. прилож.н, р, у, ц)
1998г.:
СОС = 135 (т.руб.).
ТФП = 70 (т.руб.).
ТФПопер. = 12838 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -12768 (т.руб.).
1999 г.:
СОС = 4118 (т.руб.).
ТФП = 5508 (т.руб.).
ТФПопер. = 22758 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -17250 (т.руб.).
2000 г.:
СОС = 17406 (т.руб.).
ТФП = 16267 (т.руб.).
ТФПопер. = 44796 (т.руб.).
ТФПв.реал. = -28529 (т.руб )
СОС > 0 Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных
ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов.
ТФП > 0 Это потребности в покрытии неденежных оборотных средств
(дефицит).
Часть ресурсов идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой
свободный остаток денежной наличности. Выразим ТФП и ДС в процентах от
величины СОС:
ТФП = 95% , ДС = 5% .
Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности (5%), из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные финансовые вложения.
Успешную финансово-хозяйственную деятельность ОАО осложняют слишком
высокие операционные финансовые потребности, сумма которых достигает
тревожно высоких значений. Требуется оценить внутренние трудности и быстро
отреагировать.
Обратимся к формуле (28). Предприятие заинтересовано в сокращении
показателей дебиторской задолженности и запасов и в увеличении кредиторской
задолженности.
В течение Iкв. 1998г запасы товарно-материальных ценностей снижались, но запасы готовой продукции на складах увеличивались при незначительном изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ОАО собственной готовой продукцией. (см. приложение А).
Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению реализации готовой продукции. Это могут быть поиски новых рынков сбыта, а также привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки, какое-либо дополнительное обслуживание)..
Теперь посмотрим на дебиторскую задолженность.(прилож.Ж). Рост
дебиторской задолженности происходил в 1999 г. по сравнению с 1998 г. как
раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2000 г. заметен
значительный спад величины задолженности. И по прогнозу эта тенденция
сохранится в результате того, что предприятие применяет систему скидок.
.
3.3. Анализ эффективности использования оборотных средств
Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо
проанализировать оборачиваемость оборотных средств по элементам. Наиболее
труднореализуемая часть – это запасы. В 1999 г. оборачиваемость увеличилась
на 1.51 оборот, а в 2000 г. сократилась на 0.07 оборота. Таким образом в
2000 г. по сравнению с 1998 оборачиваемость увеличилась на 1.44 оборота и
длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить
средства на величину 86385 тыс. руб. Из за сокращения оборачиваемости
оборотных средств на 58 дней произошло высвобождение средств в размере
71576 тыс. руб. (приложение Ш, Щ).
У предприятия из за ускорения оборачиваемости оборотных средств потребность в их дополнительном финансировании отпадает. Но предприятие привлекает дорогостоящий краткосрочный кредит и закупает сырье и материалы сверх нормы производственного процесса.
Следовательно, необходимо провести нормирование производственных запасов и путем совершенствования организации производственного процесса сокращать оборачиваемость,высвободившиеся денежные средства вкладывать во внеоборотные активы, либо делать краткосрочные вложения.
У предприятия величина краткосрочных пассивов (прилож. Ж) и величина чистой прибыли увеличивается начиная с 1998 г. примерно в 2 раза ежегодно.(прилож. Щ). У предприятия в 2000 г. высвободилось дополнительных средств в результате ускорения оборачиваемости в 5, 3 раза больше, чем величина краткосрочных пассивов. Таким образом, взятие краткосрочного кредита в 2000 г. в размере 38749 тыс. руб. было не рентабельно, так как выпуск продукции не увеличивается пропорционально финансовым затратам.
В результате проведенного анализа с помощью спектр-бального метода можно сделать вывод, что1999г. был более стабилен и благополучен согласно показателям относительно 1998 г., а в 2000 г. произошло ухудшение ряда показателей (прилож. И, К, Л, М).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
