Влияние факторов:
Х
Х
Х
5
Доход от продаж, приходящийся на 1 руб. переменных расходов
Х
Х
-0,022
6
Рентабельность продаж, рассчитанная на основании маржинальной прибыли, коэфф.
Х
Х
0,032
Для определения рентабельности производственной деятельности используем формулу:
ρПД = ВПр / V (15)
где: ВПр – валовая прибыль; V – выручка.
Если умножим числитель и знаменатель дроби на один и тот же показатель (СК – инвестиционный капитал), то получим мультипликативную модель рентабельности производственной деятельности с новым набором факторов:
ρПД = ВПр*СК / V*СК = СК/V * ВПр/СК = lСК * dСК (16)
где: lСК – оборачиваемость инвестиционного капитала
dСК – доходность инвестиций.
Теперь можно определить влияние оборачиваемости инвестиционного капитала и доходности инвестиций на рентабельность производственной деятельности. Воспользуемся методом цепных подстановок.
1. Рассчитаем значения рентабельности производственной деятельности:
а) рентабельность производственной деятельности в предыдущем году
ρПД 0 = 1197331 / 4988880 = 0,24
б) расчетное значение рентабельности производственной деятельности в отчетном году при прошлогодней доходности инвестиций
ρПД 1 = 1197331 / 5494860 = 0,218
в) рентабельность производственной деятельности в отчетном году
ρПД 1 = 1373715 / 5494860 = 0,25
2. Определим влияние различных факторов на рентабельность производственной деятельности:
а) оборачиваемость инвестиционного капитала
ΔρПД l = ρПД 1 - ρПД 0 = 0,218 – 0,24 = - 0,022
б) доходность инвестиций
ΔρПД d = ρПД 1 - ρПД 1 = 0,25 – 0,218 = 0,032
в) общее влияние факторов
ΔρПД = ΔρПД l + ΔρПД d = -0,022 + 0,032 = 0,01
В отчетном году рентабельность производственной деятельности по сравнению с прошлым годом незначительно уменьшилась. Данное уменьшение произошло в результате уменьшения доходности инвестиций. Негативно повлияло снижение оборачиваемости инвестиционного капитала. При принятии управленческих решений следует учитывать данные расчеты с целью увеличения в будущем оборачиваемости инвестиционного капитала, что приведет к увеличению рентабельности производственной деятельности.
Задание №19
Определим рентабельность активов и факторы, повлиявшие на ее изменения.
Полученные результаты отразим в таблице 16.
Таблица 16
Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее
№ п/п
Показатель
Отчетный год
Предыдущий год
Изменение (+,-)
1
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
137371
131287
6084
2
Активы, тыс. руб.
2901400
2835420
65980
3
Рентабельность активов
0,0473
0,0463
0,001
Влияние факторов:
Х
Х
Х
4
выручки от продаж на 1 руб. доходов
Х
Х
0,000037
5
доходов на 1 руб. активов
Х
Х
0,0035
6
показателя прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж
Х
Х
-0,025
* - Среднее значение активов за предыдущий год принимаем равным их значению на начало отчетного года
Детерминированная модель зависимости рентабельности активов от факторов, воздействующих на ее изменение имеет следующий вид:
ρА = (N/Дох) * (Дох/A) * (P/N) (17)
где: N/Дох - доля выручки от продаж на 1 руб. доходов;
Дох/A - доля доходов на 1 руб. активов;
P/N – рентабельность продаж.
Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность активов различных факторов по следующим формулам:
а) влияние доли выручки от продаж, приходящейся на 1 руб.доходов
Δ ρА N/Дох = Δ(N/Дох) * (Дох/A)0 * (P/N)0 = (5494860/5537912 – 4988880/5032352) * (5032352/2835420) * (131287/4988880) = 0,000037
б) влияние доли доходов на 1 руб. активов
Δ ρА Дох/A = (N/Дох)1 * Δ(Дох/A) * (P/N)0 = (5494860/5537912) * (5537912/2901400 – 5032352/2835420) * (131287/4988880) = 0,0035
в) влияние показателя прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж
Δ ρА P/N = (N/Дох)1 * (Дох/A)1 * Δ(P/N)= (5494860/5537912) * (5537912/2901400) *(137371/5494860 - 131287/4988880) = - 0,0025
Таким образом, у предприятия наблюдается падение рентабельности активов. Данное падение произошло в результате: снижения рентабельности продаж. Предприятие имеет резерв повышения показателя рентабельность активов, путем повышения его составляющих, оказавших отрицательное влияние.
Задание №20
Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее.
Полученные результаты отразим в таблице 17.
Таблица 17
Анализ рентабельности собственного капитала
№ п/п
Показатель
Отчетный год
Прошлый год
Изменение (+,-)
1
Чистая прибыль, тыс. руб.
104402
99778
4624
2
Собственный капитал, тыс. руб.
1794610
1765390
29220
3
Рентабельность собственного капитала
0,0581
0,0565
0,0016
Влияние факторов:
Х
Х
Х
4
финансового рычага
Х
Х
0,0044
5
коэффициента оборачиваемости заемного капитала
Х
Х
0,0003
6
показателя чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж
Х
Х
-0,003
* - Среднее значение собственного капитала за предыдущий год принимаем равным его значению на начало отчетного года
Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле:
ρСК = P/СК (18)
Если последовательно умножим числитель и знаменатель дроби на одни и те же показатели (N – выручка и ЗК – заемный капитал), то получим мультипликативную модель рентабельности собственного капитала с новым набором факторов:
ρСК = (ЗК/СК) * (N/ЗК) * (P/N) (19)
где: ЗК/СК – финансовый рычаг;
N/ЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала;
P/N – рентабельность продаж.
Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность активов различных факторов по следующим формулам:
а) влияние финансового рычага
ΔρСК ЗК/СК = Δ(ЗК/СК) * (N/ЗК)0 * (P/N)0 = (1172770/1794610 – 1070030/1765390) * (4988880/1070030) * (99788/4988880) = 0,0043
б) влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала
ΔρСК N/ЗК = (ЗК/СК)1 * Δ(N/ЗК) * (P/N)0 = (1172770/1794610) * (5494860/1172770 – 4988880/1070030) * (99788/4988880) = 0,0003
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
