Краткосрочные финансовые вложения включают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий процентные облигации государственных и местных займов, депозитные вклады представленные иным предприятиям, займы при сроках погашения или получения доходов по ним не более одного года./16/
К долгосрочным финансовым вложениям относятся инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов, в капитал предприятий за рубежом, а также предоставление займов другим предприятиям, если срок их погашения или получения доходов превышает один год.
Акции, облигации и другие ценные бумаги отражаются в отчетности по покупной стоимости. Если покупная стоимость приобретенных предприятием ценных бумаг долгосрочного или краткосрочного или краткосрочного характера выше или ниже номинальной стоимости, то разница подлежит списанию или доначислению по ним дохода с целью доведения их учетной стоимости к моменту погашения (выкупа) до номинальной./43/
Предприятие считается платёжеспособным, если у него сумма текущих активов Ат (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна его внешней задолженности Звнешн (по обязательствам), т. е.
Ат ³ Звнешн
Используя данные баланса, необходимо установить на начало и конец года по предприятию динамику текущих активов и внешней задолженности./16/
Текущие активы
Ат = З + Д,
где З – запасы и затраты (раздел Ш, подраздел 1 актива баланса, итог по строке 230); Д – денежные средства, расчёты и прочие активы (раздел Ш, подраздел 2 актива баланса, итог по строке 450).
Внешняя задолженность предприятия
Звнешн = ДФО + РПП
где ДФО – долгосрочные финансовые обязательства (раздел II пассива баланса, итог по строке 650); РПП – расчёты и прочие пассивы (в т. ч. краткосрочные кредиты банка и кредиторская задолженность – раздел III пассива баланса, итог по строке 860).
Рассчитаем показатели для определения платёжеспособности
на начало года:
Ат = 1851 + 231 = 2082 млн. руб.
Звнешн = 0 + 1134 = 1134 млн. руб.
на конец года:
Ат = 4422 + 494 = 4916 млн. руб.
Звнешн = 0 + 3812 = 3812 млн. руб.
На начало года текущие активы превышают внешнюю задолженность на 948 млн. рублей (2082-1134). На конец года превышение текущих активов над внешней задолженностью увеличилось на 156 млн. рублей и составило 1104 млн. рублей. Это говорит о том, что предприятие являлось платёжеспособным на начало и на конец года.
Произведём уточняющий расчёт платёжеспособности. Наличие запасов на предприятии не означает реальной платёжеспособности, так как в условиях рыночной экономики запасы незавершённого производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться труднореализуемыми для погашения внешних долгов (часть их просто неликвидна, но по данным баланса значится как запасы).
К легкореализуемым активам относятся денежные средства и дебиторская задолженность и в какой-то степени (за исключением излишних и залежалых запасов) производственные запасы. Поэтому необходимо сделать уточняющий расчёт платёжеспособности предприятия, т. е. определить соответствие легкореализуемых активов внешней задолженности. В том случае, если в составе производственных запасов нет излишних и ненужных, легкореализуемые активы (Алр) определяются по формуле:
Алр = Пз + МБПост + Дс + Зд ,
где Пз – производственные запасы (строка 140 актива баланса); МБПост – малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости (строка 162 актива баланса); Дс – денежные средства (сумма по строкам 250 – 300 актива баланса); Зд – дебиторская задолженность (сумма по строкам 320 – 430).
Соответствие легкореализуемых активов внешней задолженности устанавливается на начало, конец года, а так же с учётом изменений в течение отчётного периода. Рассчитаем показатели легкореализуемых активов на начало года:
Алр = 2 + 24 + 207 = 233 млн. руб.
на конец года:
Алр = 44 + 65 + 348 = 457 млн. руб.
Легкореализуемые активы увеличились за год на 224 млн. рублей.
Повышение или снижение уровня платёжеспособности устанавливается по изменению показателя оборотного капитала Коб (оборотных средств).
Оборотный капитал равен разнице между текущими активами и внешней задолженностью (таблица 4) /42/ (можно использовать только краткосрочные долги),
т. е
Коб = Ат – Звнеш .
Таблица 4
Расчёт и динамика оборотного капитала
(млн.руб)
|
Наименование статей баланса и показателей |
Номер строки баланса |
Величина |
Абсолютное изменение |
|
|
На начало года |
На конец года |
|||
|
1. текущие активы |
460 |
2082 |
4916 |
+2834 |
|
3. расчёты и прочие пассивы (краткосрочные долги) |
860 |
1134 |
3812 |
+2678 |
|
4. оборотный капитал |
||||
|
а) первый вариант расчёта (стр. 460 – стр. 650 – стр. 860) |
948 |
1104 |
+156 |
|
|
2. долгосрочные финансовые обязательства |
650 |
– |
– |
– |
|
б) второй вариант расчёта (стр. 460 – стр. 860) |
948 |
1104 |
+156 |
|
Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которые полностью расходуются в течение одного хозяйственного оборота и совершают полный оборот или несколько оборотов.
Наиболее надёжными партнёрами считаются предприятия со значительным размером оборотного капитала, поскольку оно может отвечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности.
Оптимальный размер оборотного капитала – половина суммы краткосрочных обязательств.
Привлечение заёмных средств для осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь разную эффективность, которая зависит от рационального формирования структуры используемых источников средств.
Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятия в любой период времени иметь возможность срочно возвратить долгосрочные долги./19/
Способность предприятия выполнить срочные обязательства Ссо определяется отношением оборотного капитала Коб ко всей внешней задолженности Звнеш или только к краткосрочным долгам (обязательствам) Кк (стр. 860 пассива баланса), т. е.
Ссо = Коб/Звнеш или Ссо = Коб/Кк .
Это отношение должно стремиться к единице. Неблагоприятно как низкое, так и высокое отношение. Превышение рассчитанного коэффициента единицы свидетельствует о неправильном формировании финансов на предприятии, использовании им ”дорогостоящих финансов“.
Расчёт коэффициента способности предприятия выполнить срочные обязательства производится по форме таблице 5.
Таблица 5.
Расчёт и динамика коэффициента Ссо
|
Наименование статей баланса и показателей |
Номер строки баланса |
Величина |
Абсолютное изменение |
|
|
На начало года |
На конец года |
|||
|
1. оборотный капитал, млн. руб. (табл.3) |
948 |
1104 |
+156 |
|
|
2. внешняя задолженность, млн. руб. |
Сумма строк 650+ 860 |
1134 |
3812 |
+2678 |
|
3. краткосрочные обязательства (расчёты и прочие пассивы) |
Стр. 860 |
1134 |
3812 |
+2678 |
|
4. коэффициент Ссо: |
||||
|
а) по первому варианту расчёта (стр. 1; стр. 2) |
0,83 |
0,30 |
-0,53 |
|
|
б) по второму варианту расчёта (стр. 1; стр. 3) |
0,83 |
0,30 |
-0,53 |
|
Из расчёта видно, что способность предприятия выполнить срочные обязательства снизилась из-за роста задолженности предприятия прочим кредиторам.
Ликвидность – это способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Этим показателем (фактором) интересуются банки, поставщики. /43/
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
