Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия

1470280

1139060

+331220

2

Прибыль от продаж, тыс. руб.

379880

346240

+33640

3

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

89154

64857

+24297

4

Чистая прибыль, тыс. руб.

67757

49291

+18466

5

Операционный леверидж (1:2)

3.87

3.29

+0,580

6

Финансовый леверидж (4:3)

0.759

0.759

-

7

Операционно-финансовый леверидж (5∙6)

2.937

2.497

+0.44


Данные таблицы 23 показывают, что на рассматриваемом предприятии в отчетном году произошел рост всех показателей левериджа, при этом наиболее значительно вырос показатель операционного левериджа, а показатель финансового левериджа остался на уровне предыдущего года, в связи с чем возрос показатель операционно-финансового левериджа в отчетном году. Поэтому  можно сказать, что степень финансового и производственного риска на ОАО «Агат» возросла, что можно оценить как негативный показатель.

Однако при этом каждый рубль заемных средств и каждый рубль увеличения продаж стал приносить больше прибыли на 44 коп.


5.2. Характеристика платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации на основе показателей ликвидности баланса (22)


В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с другими предприятиями возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности (платежеспособности) заемщика. Кредитоспособность – это способность организации своевременно и полностью расплачиваться по своим долгам. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса. Ликвидность активов – это величина, характеризующая время превращения активов в деньги, т.е. чем меньше времени требуется для их превращения в деньги, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса произведем группировку активов (А) по степени их ликвидности (в порядке убывания ликвидности) и обязательств по пассиву (П) - по срокам их погашения (в порядке возрастания сроков). Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

1) А1  < П1, 2) А2 > П2, 3) А3 > П3, 4) А4 < П4.

Второе и третье неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышения активов над обязательствами, четвертое – определяет минимальное условие финансовой устойчивости организации (собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10%)  потребности в оборотных активах). Данные для анализа ликвидности баланса ОАО «Агат» приведены в таблицах 24 и 25 по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1).

В таблице №24 произведем ранжировку активов и пассивов бухгалтерского баланса в соответствии с ликвидностью и срочностью (разделим на 4 группы) и проверим соблюдение условий неравенста приведенных выше.

Таблица 24

Анализ ликвидности баланса ОАО «Агат» в отчетном году



п/п

Актив


на начало
года, тыс. руб.

на конец
года, тыс. руб.

Пассив


на начало
года,

тыс. руб.

на конец
года,

тыс. руб.

Платежный излишек (недоста-

ток), тыс. руб.

начало года

конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10*

11**

1

Наиболее ликвидные активы (250 + 260)

А1

120991

111318

Наиболее срочные обязательства 620


П1


731415

613817

-610424

-502499

2

Быстрореализуемые активы 240

А2


432111

348797

Краткосрочные

 обязательства (610+630+660)


П2


132807

128304

+

299304

+220493

3

Медленнореализуемые активы 210+220+230

А3

973191

961902

Долгосрочные

 обязательства (590)


П3


224760

319810

+

748431

+642092

4

Труднореализуемые

 активы (190)

А4


1035627

1154563

Постоянные

пассивы (490+640)

П4

1472938

1514649

-

437311

-360086

5

Баланс


2561920

2576580

Баланс


2561920

2576580

Х

Х


* графа 10 таблицы = гр.4 – гр. 8

**графа 11 таблицы = гр.5 – гр. 9

Из таблицы 24 мы видим что все четыре условия  соблюдены.

Согласно данным таблицы 25 «качество» активов с точки зрения их ликвидности к концу года ухудшилась, т.к. снизился удельный вес наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Структура пассивов по срочности погашения обязательств в течение года почти не изменилась, и собственный капитал (строка 4 гр. 8 и 9) увеличился незначительно.

Таблица 25

Структура баланса ОАО «Агат» для анализа его ликвидности



п/п

Актив


на начало
года

на конец
года

Пассив


на начало
года

на конец
года

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

Наиболее ликвидные активы (250 + 260)

А1

4,723%

4,321%

Наиболее срочные обязательства 620


П1


28,550%

23,823%

2

Быстрореализуемые

активы 240


А2


16,867%

13,538%

Краткосрочные

обязательства (610+630+660)


П2


5,184%

4,980%

3

Медленнореализуемые

 активы (230+210+220)

А3

37,987%

37,333%

Долгосрочные

обязательства (590)


П3

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16



Реклама
В соцсетях
рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать рефераты скачать