121087
91083
1090
-30004
-89993
-24,78
-98,80
Представленные показатели характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости:
а) нормальная устойчивость финансового состояния,
гарантирующая платежеспособность, определяется при наличии недостатка по
показателю
К1 и равенству нулю или излишка по двум другим (K2 и K3)
показателям;
б) неустойчивое финансовое состояние, вызывающее нарушения в платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия, определяется при недостатке по показателям К1 и К2 и равенству нулю или излишка по показателю К3;
в) кризисное финансовое состояние определяется недостатком по всем показателям (видам источников).
В соответствии с данными табл. 15, ОАО «СРЗ» располагает собственными оборотными средствами, объем которых рассчитан как разница между суммой собственного капитала предприятия и внеоборотными активами предприятия. Так, сумма собственных оборотных средств (СОС) выросла за 2005-2006 гг. на 7,99%, за 2006-2007 гг. на 7,83%.
Как показывают данные табл. 15, ОАО «СРЗ» испытывает недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат. При этом отмечается излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Все это говорит о неустойчивом финансовом состоянии ОАО «СРЗ» на конец 2007 года.
Проведем коэффициентный анализ финансового состояния ОАО «СРЗ». С этой целью необходимо воспользоваться данными табл. 16.
Таблица 16
Коэффициенты финансового состояния ОАО «СРЗ»
Наименование
коэффициента
2005
год
2006
год
2007
год
Изменение за 2005-2006 гг.
Изменение за 2006-2007 гг.
Норматив
Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов, тыс. руб.
1.Собственные оборотные средства
277886
300080
310572
22194
10492
-
2.Сумма источников собственных средств
343032
374263
418400
31231
44137
-
3.Сумма валюты баланса
648177
755425
792334
107248
36909
-
4.Запасы и затраты
336252
428244
495718
91992
67474
-
5.Сумма всех обязательств предприятия
305145
381162
373934
76017
-7228
-
6.Сумма основных средств и внеоборотных активов
65146
74183
107828
9037
33645
-
Наименование
коэффициента
2005
год
2006
год
2007
год
Изменение за 2005-2006 гг.
Изменение за 2006-2007 гг.
Норматив
Финансовые коэффициенты
7.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования (стр.1 / стр.4)
0,826
0,701
0,627
-0,126
-0,074
не менее 0,6
8.Коэффициент автономии (стр.2 / стр.3)
0,529
0,495
0,528
-0,034
0,033
не менее 0,5
9.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.5 / стр.2)
0,890
1,018
0,894
0,129
-0,125
не более 1
10.Коэффициент маневренности ((стр.2 – стр.6) / стр.2)
0,810
0,802
0,742
-0,008
-0,060
не менее 0,33
Как показывают данные табл. 16, значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования имеет отрицательную динамику и на конец 2007 года занимает пограничное к критическому значение. При этом, как показывают данные расчета коэффициента автономии и соотношения заемных и собственных средств, предприятие зависимо от кредиторов, так как значение коэффициента автономии занимает пограничное значение, а значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет отрицательную тенденцию. Кроме этого, отрицательную тенденцию имеет и значение коэффициента маневренности, который показывает долю собственных оборотных средств в структуре источников собственных средств предприятия.
Проведем оценку платежеспособности предприятия. С этой целью необходимо определить и проанализировать показатели платежеспособности на основе данных баланса ОАО «СРЗ» - см. табл. 17.
Таблица 17
Показатели оценки платежеспособности ОАО «СРЗ»
Наименование
коэффициента
2005
год
2006
год
2007
год
Изменение за 2005-2006 гг.
Изменение за 2006-2007 гг.
Норматив
Исходные данные для оценки платежеспособности, тыс. руб.
1.Сумма оборотных средств за вычетом расходов будущих периодов
515167
637494
658178
122327
20684
-
2.Сумма срочных обязательств
279732
366546
345198
86814
-21348
-
3.Сумма денежных средств, расчеты и прочие активы
246779
253180
188788
6401
-64392
-
4.Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
72305
44400
69712
-27905
25312
-
Показатели платежеспособности
5.Коэффициент текущей ликвидности (стр.1 / стр.2)
1,842
1,739
1,907
-0,102
0,167
не менее 2
6.Коэффициент критической ликвидности (стр.3 / стр.1)
0,882
0,691
0,547
-0,191
-0,144
не менее 0,8
7.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.4 / стр.1)
0,258
0,121
0,202
-0,137
0,081
не менее 0,2
Как показывают данные оценки платежеспособности - ОАО «СРЗ» платежеспособно только на ближайший месяц, о чем говорят данные оценки показателей платежеспособности. Так, значение коэффициента текущей ликвидности, свидетельствующее о степени способности предприятия погасить срочные обязательства за счет всей суммы текущих активов, в 2005-2007 гг. ниже нормы. Кроме этого, ниже нормы и значение коэффициента критической ликвидности, которое свидетельствует о степени способности предприятия погасить срочные обязательства за счет ликвидных оборотных активов.
В результате, по данным представленного анализа необходимо сделать вывод, что результатом деятельности ОАО «СРЗ» за 2005-2007 гг. явилось получение прибыли. При этом отмечено повышение таких показателей работы предприятия, как рентабельность, фондоотдача, производительность труда работников. Отрицательным фактом в работе предприятия является неустойчивость его финансового состояния. В результате руководство предприятия должно принимать меры по ускорению оборачиваемости оборотных средств, что позволит за счет этого увеличить прибыль и сэкономить часть оборотных средств. Все это позволит улучшить финансовое состояние предприятия и тем самым повысить его конкурентоспособность на рынке.
2.5. Анализ прибыли и рентабельности
Далее рассмотрим и проанализируем ряд показателей прибыли и рентабельности деятельности ОАО «СРЗ». Показатели рентабельности являются ключевыми показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия. Расчет показателей рентабельности предприятия представлен в табл. 18.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25
