- наличие собственных оборотных средств:
- на начало года – -34 005 тыс.р.,
- на конец года – -58 538,623 тыс.р.
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
- запасов и затрат:
- на начало года – -34 005 тыс.р.,
- на конец года – -58 538,623 тыс.р.
- отклонения - +24 533,623 тыс.р.
- общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
+ Фс = СОС – ЗЗ (26)
на начало года – - 214 936 тыс.р.,
на конец года – - 154 765,19 тыс.р.
отклонения –60 170,81 тыс.р.
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
+ Фт = КФ – ЗЗ (27)
на начало года - + 139 356 тыс.р.,
на конец года - +305 785,962 тыс.р.
отклонения +166 429,962 тыс.р.
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
на начало года – -193 444 тыс.р.,
на конец года – -154751,945 тыс.р.
отклонения -38692,055 тыс.р.
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
- S (Ф) = 1,если Ф > 0 0,если Ф < 0
У предприятия неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0, 0, 1}.
Сведем все данные в таблицу 28.
Таблица 28 - Характеристика финансового состояния организации, тыс. руб.
Показатели
На начало 2005г.
На конец 2006г.
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)
180 931
96 226,507
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
- 34 005
- 58 538,623
3. Функционирующий капитал (КФ)
- 34 005
- 58 538,623
4. Общая величина источников (ВИ)
- 12 513
- 58 525,438
5. Фс = СОС – ЗЗ
- 214 936
- 154 765,19
6. Фт = КФ – ЗЗ
+ 139 356
+ 305 785,962
7. Фо = ВИ – ЗЗ
- 193 444
- 154 751,945
Трехкомпанентный показатель типа финансовой ситуации
(0,0,1)
(0,0,1)
В таблице 29 расписано, как производится расчет всех коэффициентов, и что они обозначают.
Таблица 29 - Показатели рыночной устойчивости
Наименование показателя
Способ расчета
Нормальное ограничение
Пояснение
1
2
3
4
1.Коэффициент капитализации
U1 = стр.590+
стр.690:стр.490
U1<1
Указывает, сколько заемных средств организация привлекает на 1 руб. вложенных в активы собсобственных средств
2.Коэффициент обеспеченности собственными ис-точниками финанс.
U2 = стр.490-стр.190 :
: стр.290
U2> 0,6:0,8
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3.Коэффициент финансовой независимости
U3 = стр.490 : стр.699
U3>0,5
Показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4.Коэффициент финансирования
U4=стр.490 : стр.590+
+стр.690
U4>1
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных
5.Коэффициент финансовой устой-чивости
U5 = стр.490+стр.590 :
: стр.399-стр.390
Опт.08-09
тревожное ниже 0,75
Показывает, какая часть финансируется за счет устойчивых источников
6.Коэффициент финансовой неза-висимости в части формирования запасов
U6 = стр.490-стр.190 :
: стр.210+стр.220
-
-
Как показывают данные из таблицы 29, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На нашем предприятии, на начало года было 0,513, на конец года 0,528. Изменения произошло в сторону увеличения на 1,5 %. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.
Однако коэффициент капитализации дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. У анализируемого предприятия собственными оборотными средствами покрывалось на начало года всего 59,9 %, а концу года стало ближе к норме 80 %. Изменения произошло в сторону увеличения на 20,1 %.
Таблица 30 - Значение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, в долях единицы.
Показатели
На начало 2005г.
На конец 2006г.
Отклонения
1.Коэффициент капитализации (U1)
0,513
0,528
+ 0,015
2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финан-сирования ( U2)
0,599
0,80
+0,201
3. Коэффициент финансовой независимости (U3)
0,65
0,65
0
4. Коэффициент финансирования (U4)
1,948
1,89
-0,058
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)
0,84
0,91
+0,07
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)
0,79
1,78
+0,99
Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше «критической точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 65 % в стоимости имущества. В течении этого года показатель не изменился.
Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4), значение больше единицы. Но в течении года произошло изменение в сторону уменьшения на 5,8 %.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости, приведем в таблице 31.
Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу приведены в таблице 32, в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
Таблица 31 - Критерии оценки показателей финансовой устойчивости организации.
Показатели финансового состояния
Рейтинг показателя
Критерий
Условия снижения критерия
высший
низший
1
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23
