Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:
- владеть методикой оценки финансового состояния предприятия,
- иметь соответствующее информационное обеспечение,
- иметь квалификационный персонал, способный реализовать данную методику на практике.
Анализ финансового состояния преследует достижение нескольких целей:
- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно- временном разрезе,
- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии,
- прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся:
А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относят все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + 260),
А2 – быстро реализуемые активы. Это дебиторская задолженность и прочие активы (стр.240),
А3 – медленно реализуемые активы. Это запасы за исключением статьи «Расходы будущих периодов», долгосрочные финансовые вложения и расчеты с учредителями (стр. 210 + 220 + 230 + 270),
А4- трудно реализуемые активы. К ним относят статьи раздела I баланса
за исключением статей вошедших в предыдущую группу (стр.190).
Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относят кредиторскую задолженность (стр.620),
П2 – краткосрочные пассивы. Это краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610),
П3 - долгосрочные пассивы. Это долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.590 + 640 + 650),
П4 - постоянные пассивы. Это статьи I раздела пассива баланса за минусом «Расходов будущих периодов» (стр.490).
Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место, следующее соотношение, А1 ≥ П1 (а), А2 ≥ П2 (б), А3 ≥ П (г), А4 ≤ П4 (д).
Неравенство (Г) носит балансирующий характер, и в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, если одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия в ближайшее время. С равнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, иначе - прогноз платежеспособности (достаточно приближенный).
Таблица 34 - Анализ ликвидности баланса.
Актив
На 1.01.06
На 1.01.07
Пассив
На 1.01.06
На 1.01.07
Платежный излишек или недостаток
1
2
3
4
5
6
7=2-5
8=3-6
А1
10 717
7 163
П1
250 939
280 832
-240 222
-273 668
А2
47 035
118 940
П2
21 492
13
-25 543
118 927
А3
180 931
96 227
П3
257
24
180 674
96 203
А4
388 195
359 246
П4
354 190
300 707
34 005
53 483
Баланс
626 878
581 576
Баланс
626 878
581 576
Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид, {А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4}.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что во втором, третьем и четвертых неравенствах перспективная ликвидность имеет некоторый платежный недостаток, который в течение года не слишком менялся.
Следует отметить, что за отчетный период наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств ( на конец периода эта сумма составила –276 668 тыс. руб)
В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов превышали величину краткосрочных кредитов и заемных средств, хотя недостаток величины наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению величиной краткосрочных обязательств это не могло существенно уменьшить. Долгосрочных пассивов у предприятия не было, поэтому величина платежного излишка между долгосрочными пассивами и медленно реализуемыми активами равна сумме последних, однако данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие наиболее срочных обязательств. Таким образом, ликвидность баланса недостаточна, а точнее в ближайшее время предприятие не платежеспособно.
Для комплексной оценки ликвидности баланса используют общий показатель ликвидности, определяемый по формуле:
F = (A1 + 0,5 Х A2 + 0,3 Х A3) : (П1+ 0,5 Х П2 + 0,3 Х П3) (28)
F = 0,34 на начало периода
F = 0.33 на конец периода
Ликвидность баланса недостаточна, что подтверждается общим показателем ликвидности и расчетами таблицы 35. Предприятие неспособно покрыть свои обязательства активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, в ближайшее время.
- коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
К1= ОС: ОП (29)
Где, ОС- сумма оборотных средств в виде запасов и затрат за вычетом расходов будущих периодов, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств.
Ф1 290-217
ОП – сумма срочных обязательств предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов Ф1 610+620+670+630
Критическое значение К1< 2
- коэффициент критической ликвидности определяется по формуле:
К2 = ДСА: ОП (30)
Где, ДСА – сумма денежных средств, расчеты и прочие активы, краткосрочные вложения и дебиторская задолженность
Ф1 230+ 240 + 250 + 260 + 270
Критическое значение К2 < 0,8
- коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:
КЗ = ДСФ: ОП (31)
Где ДСФ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (векселя, облигации)
Ф1 250 + 260
Критическое значение К3 < 0,2
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется как абсолютными, так и относительными показателями.
Абсолютные показатели:
- излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств определяется по формуле:
К4 = СОС – ЗЗ (32)
Где, СОС – сумма собственных оборотных средств предприятия
Ф1 490 + 640 + 650 + 660 –190
ЗЗ – запасы и затарты
Ф1 210 + 220 - 217
- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных средств определяется по формуле:
К5 = СОС дз – ЗЗ (33)
СОС дз – сумма собственных оборотных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных средств
Ф1 ст.490 + 590 + 640 + 650 + 660 –190
Излишек (+) или недостаток (-) – общей величины всех источников формирования запасов и затрат.
К6 = СОС дзк – ЗЗ (34)
Где, СОС дзк – сумма собственных долгосрочных и краткосрочных заемных средств
Ф1 Ст. 490 + 590 + 610 + 627 + 640 + 650 + 660 – 190
Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия гарантирующая платежеспособность определяется наличии К4 ± К5 и
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23
